— A股 —
9月23日,指数走势分化,创指午后震荡走低翻绿。盘面上,通信设备板块强势,CRO概念持续活跃,银行板块走强,多元金融概念走低,光刻机板块走弱,粮食概念调整。总体来看,个股跌多涨少,下跌个股超2500只。沪深两市成交额仅有5510亿元,较上周五缩量236亿。
截止收盘,沪指涨0.44%,报2748.92点;深成指涨0.10%,报8083.38点;创指跌0.40%,报1530.51点。
板块上,煤炭、银行、教育等板块涨幅居前,发电设备、日用化工、半导体等板块跌幅居前。
受到周末积极政策驱动的利好刺激,A股三大指数今日集体高开,沪指走势实现四连阳,午后市场冲高回落,创业板指尾盘收跌。今日资金面迎来利好,央行周一同时开展7天期和14天期逆回购操作,净投放959亿元,季末市场流动性趋势向好。短期来看,指数筑底的特征明显,短期反弹动能仍存。但市场信心的修复很难一蹴而就,指数想要突破当前的底部震荡区间,可能仍需要增量政策的催化。
海外开启降息周期对全球资金流动性注入利好,但美国大选仍存在复杂性,对华政策不确定性较强,多重因素下市场风险偏好仍处在较低位置。当前在国内总量政策维持定力、金融监管方向不变的背景之下,未来政策预期仍不够明朗,市场风格或依然以稳健为主基调。配置方向上,高股息板块交易层面呈现波动,但优质红利股的长期吸引力或将持续存在;对于成长方向,我们建议紧密关注底部消费板块改善和新一轮产业周期的崛起,主要是科技、医药、大制造板块,并积极挖掘长期资产回报率高的个股。
— 港股 —
9月23日,港股三大指数早盘冲高,恒生指数一度涨0.9%,随后震荡回落,午后持续走低。盘面上,医药、汽车股跌幅居前,地产股回落,能源、公用事业板块上涨。截至收盘,恒生指数收跌0.06%报18247.11点,恒生科技指数跌0.15%报3698.27点,恒生国企指数涨0.12%报6389.08点。大市成交1242.89亿港元,南向资金净买入84.15亿港元。
板块上,技术硬件与设备、公用事业、能源等板块涨幅居前,媒体、制药、汽车等板块跌幅居前。
今日港股市场并未延续上周的涨势,部分资金存在获利回吐的需求,三大指数涨跌不一。美联储降息可以带来阶段性的更大弹性,但长期且持续的上涨或依然来自国内增长与政策。
美联储宣布降息50个基点,幅度略超出了之前市场普遍预期的25个基点,降息周期正式开启,于港股而言海外流动性总量大幅改善。国内方面,对于包括地产行业在内的政策加码预期持续上升,多重因素叠加下港股自9月中旬以来走出震荡上涨趋势,具备反弹动力。展望后续,若美国大选落地则有望迎来全球风险偏好的回暖,外资流入可期,港股在中短期均有潜在催化,港股因对外部流动性敏感,近期弹性可能较A股更大,而恒生科技作为外资定价权更强的板块有望受到更强的向上驱动。我们看好港股市场长期的投资价值,预计近期将迎来港股的投资窗口期,配置上我们依然看好港股互联网等科技龙头的长期价值回归,此外还看好对利率敏感的成长板块如生物科技等,以及港股本地优质高股息资产。
— 债市 —
9月23日,国债期货收盘,30年期主力合约涨0.29%,10年期主力合约跌0.01%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.03%。
公开市场方面,央行公告称,为维护季末银行体系流动性合理充裕,9月23日以固定利率、数量招标方式开展了1601亿元7天期和745亿元14天期逆回购操作,操作利率分别为1.70%、1.85%(上次为1.95%)。其中,公开市场14天期逆回购操作利率为公开市场7天期逆回购操作利率加15个基点。Wind数据显示,当日1387亿元逆回购到期。
资金面方面,Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行1.1BP报1.921%;7天期下行7.0BP报1.859%;14天期上行1.1BP报2.004%;1个月期上行0.3BP报1.837%。
今日债市走势分化,超长端偏强。现券期货早盘整体走强,午后债市整体回调,不过长债走势仍相对坚挺。央行公开市场时隔逾7个月重启14天逆回购操作,季末及国庆长假即将来临,地方债发行亦呈现加码态势,资金面扰动因素增多,重启14天及利率补降均符合市场预期,后续仍需关注央行跨季资金投放力度以及周三MLF续做规模。
数据来源:Wind,截至2024年9月23日。以上观点仅供分享,并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险,请谨慎选择,请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。