前言：北京时间9月19日凌晨2时整，美联储公布最新的利率决议，将联邦基金利率目标区间下调50个基点到4.75%-5%。之后美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

本周市场迎来“超级央行周”。全球市场聚焦美联储降息最新消息。北京时间9月19日凌晨2点，美联储公布了最新利率，正式宣布降息50个基点！此前几小时，印尼央行宣布降息25基点至6%。本周还有英国、日本、印尼、巴西、挪威等多国央行将陆续公布最新利率决议。欧洲央行行长拉加德及多位委员将在本周发表讲话。全球市场或再临波动。国内方面，国家统计局发布了一系列重磅数据，引发各方关注。

01. 美联储：降息50个基点

北京时间9月19日凌晨2时整，美联储公布最新的利率决议，将联邦基金利率目标区间下调50个基点到4.75%-5%。之后美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

这是2020年3月来首次降息。美联储FOMC声明称，通胀已向2%目标取得进一步进展，但仍处于“略高”水平，就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。委员们以11:1的投票比例通过此次利率决定。美联储预计2024年底利率为4.4%，2025年为3.4%。

美联储利率决议公布后，美股涨幅扩大。截止发稿前（北京时间凌晨2点10分），纳指涨超1%，标普500指数涨0.72%，道指涨0.74%。短期美债收益率在美联储降息50个基点后下跌。

就在美联储正式公布最新利率决议之前，降息预期已令美元承压，今年8月是美元汇率年内表现最差的一个月。英国《卫报》称，人们通常会在非常有把握的情况下预测经济转折点，但很少有经济转折点像美联储即将降息这样被广泛预期。（数据来源：财联社、腾讯财经、英国《卫报》等，2024年9月19日）

02. 日本央行：本周五公布 或“按兵不动”

北京时间9月20日，日本央行将公布9月利率决议。市场预期或“按兵不动”。日本央行行长植田和男当日将召开货币政策新闻发布会。今年7月，日本央行将基准利率从0%至0.1%的区间上调至0.25%，为今年第二次加息，使得日元大幅上涨，并导致日本股市下挫，进而影响全球市场。据《新华财经》报道，日本财务省18日公布的初步统计结果显示，日本8月贸易逆差6953亿日元，连续2个月赤字。医药品、石油制品进口大幅增加，汽车出口减少。从国家和地区看，日本对亚洲、中国出口连续第9个月实现同比增长，对欧盟出口则连续5个月下降，对美国出口35个月以来首次转为下降。目前有超半数观察人士认为，本次日本央行不会加息，下次加息的时间可能是在12月。但日本央行审议委员田村直树上周四对外界发出强势鹰派信号：“日本央行未来提高利率的幅度可能会比许多经济学家预期的更大。”他指出，日本的中性政策利率为1%或更高，而且日本央行可能将不得不快速加息。（数据来源：新华财经，2024年9月18日）

03. 英国央行：8月CPI同比上涨2.2% 低于预期

英国国家统计局周三公布数据显示，英国8月CPI同比上涨2.2%，与7月持平，低于英国央行预期。此前5月和6月CPI同比涨幅均为2%。

英国央行此前多次表示，英国下半年的通胀或有所抬头。数据显示，英国核心通胀和服务通胀均显示压力提升。8月份，英国的核心通胀指数同比为3.6%，高于7月份的3.3%的水平；英国服务通胀水平也从7月份的5.2%升高至5.6%。对于英国央行来说，这将使得央行的货币政策更为谨慎。市场各方认为，英国央行在9月份降息的希望不大。在路透最近的一项调查中，接受调查的65位经济学家多认为，英国央行可能在9月19日将利率维持在5.0%不变。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole认为英国央行本周不太可能降息，英镑可能走强。“英国经济数据阻碍了市场对英国央行大幅降息的预期，这意味着英镑兑美元可能延续涨势。与此同时，欧元区和英国经济增长前景的分歧对英镑兑欧元有利。”此前，英国央行于8月1日进行了疫情以来首次降息，从5.25%的16年高点下调，给出的理由是潜在通胀缓和。（数据来源：金融界，2024年9月18日）

04. 欧洲央行：或继续降息

9月18日，欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，欧洲央行或将继续降息。此前的9月12日，欧洲央行已再次降息，存款利率下调25个基点至3.5%，再融资利率下调60个基点至3.65%，并下调经济增长预期。欧洲央行管委西姆库斯原本曾表示，10月份降息可能性非常小。“10月份我们不会有太多新数据。”且拭目以待。（数据来源：金融界券，2024年9月18日）

05. 中国央行：净回笼5103亿元，保持扩表态势

央行本周净回笼5103亿元。

9月18日，人民银行发布消息称，为对冲中期借贷便利(MLF)和公开市场逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2024年9月18日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5682亿元逆回购操作，期限7天，操作利率1.70%，与此前保持一致。

根据招商证券发布的一份报告称，8月央行资产负债表的两个科目出现了较为明显的变化：（1）货币当局对政府的债权在2024年8月增加了5000亿；（2）货币当局对其他金融性公司这一科目8月增加1600亿，较今年年初增加5809亿。

报告认为，总体来看，央行目前保持着扩表的态势，且从结构上明显增加了直接货币工具的使用。从经济和金融数据看，8月国内消费+出口+商品房销售+政府广义财政支出+企业资本开支的合计增速小幅下滑、社融与人民币信贷均同比小增，若要达到“坚定不移实现全年经济社会发展目标”，则后续需要政府开支、房地产以及在消费端予以更多的政策支撑。

早于美联储降息落地，市场早已提前作出反应。8月以来美元指数累计跌超3%，包括人民币在内的主要非美元货币均有所上涨。9月18日,人民币兑美元中间价报7.0870,上调160点。

据《证券时报》采访报道，美国外交关系委员会高级研究员布拉德W塞瑟认为，随着美联储降息，中国将更容易保持人民币兑美元的相对稳定。如果没有重大不确定性因素，接下来人民币兑美元汇率将维持在7左右。（数据来源：中国人民银行、招商证券、《证券时报》，2024年9月18日）

06. 国内重磅经济数据发布：“稳经济”主基调未变

9月14日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，发布了一系列重磅数据。新闻发言人表示，我国经济运行总体平稳，高质量发展持续推进。1-8月份，工业、服务业、投资、消费增速基本保持稳定，出口增速有所加快，经济“稳”的主基调没有变。

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