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发表于 2024-08-30 10:42:29 天天基金网页版 发布于 上海
【丰晨成说180价值】银行板块回调,价值风格还稳吗?

感谢大家点进这篇文章~我是专注打造好的指数产品的基金经理丰晨成

近期市场震荡,8月以来热度持续提升的银行板块本周也有所调整。受此影响,很多小伙伴不免有些担忧,价值风格还能继续占优吗? 

我们知道,价值风格的产品相对于成长板块来说波动不大,它的短期业绩可能不是特别耀眼,但是它是耐力型选手,长期业绩表现是非常不错的,因此比较适合进行长期定投和长期持有,也希望小伙伴们能够稍微拉长持有时间,追求长期稳健回报。

以上证180价值指数为例,该指数具有高股息低估值、大盘蓝筹风格显著、金融板块占比较高等特点。在近两年的震荡市中,上证180价值指数的收益率超越宽基指数和红利风格指数,防御属性突出。

 

(数据来源:Wind,时间区间为2022.8.22-2024.8.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数历史表现不代表基金产品业绩表现。)

而从今年情况上来看,价值风格的关注度较高。今年在宏观面临不确定性所带来的市场波动之下,公募基金持续偏好价值风格。据瑞银证券数据,公募基金在二季度对高股息个股(股息收益率大于等于3%)和价值板块分别加仓2.7%4.2%

 

行业层面,煤炭和银行板块虽然在过去的数个季度内获得公募加仓,但仍然处于低配状态,其中银行仍是最为低配的板块。这表明投资者意在羸弱的宏观背景中寻找确定性的行为,使得资金涌向的银行等高分红、防御板块今年以来大幅跑赢市场。

 

当然,价值风格的短期波动也实属正常现象,短期波动并不改长期配置价值。像上证180价值指数这样聚焦大盘的市值风格,其年化波动率较低,在市场剧烈动荡、小市值股票急跌时很抗跌。此外,在低利率环境下,资金仍有对低估值高股息板块的配置需求

 

感兴趣的小伙伴可以持续关注$华宝上证180价值联接(OTCFUND|240016)$,跟踪上证180价值指数,具有大盘+蓝筹+价值风格特征,并且高股息+低估值特点鲜明,抗跌属性突出,在当前市场环境下投资价值较高。

 

观点更新时间:2024.8.30

 

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数据来源:Wind、中证指数公司、瑞银证券,截至2024.8.27。上证180价值指数基日为2002.06.28,发布日期为2009.01.09。2019-2023年分年度涨跌幅分别为:19.49%、-3.17%、-3.37%、-11.74%、-4.13%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数历史表现不代表基金产品业绩表现。以上指数成份股仅作展示,成分股权重及构成会随指数编制规则变化,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

注:基金管理人判定的华宝港股互联网ETF联接基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝券商ETF联接、华宝上证180价值联接基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示:基金经理观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。

投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式,但不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者一定获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。


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