华金证券表示，近期促进消费特别是商品消费的政策集中加码。7月30日高层会议强调“要以提振消费为重点扩大国内需求”，稍早前《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》印发，计划统筹安排3000亿左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新

上述举措意味着今年的超长期特别国债资金向一般公共预算调入的比例将大幅增加，预计短期内有望大幅改善地方财政因歉收而导致的消费补贴力度不足的困难。此外，通过设备更新补贴的加码，对于先进制造业和基建投资也有望形成一定的增量拉动。上述举措预计拉动下半年限额以上商品零售额外增长1.2%。超长期特别国债向地方安排资金并主要用于加码家电汽车等耐用消费品补贴，有望从显著降低耐用消费品价格、定向提升居民购买力的角度对下半年房地产相关的耐用消费品形成一定的促进作用，预计推动下半年限额以上商品零售额外增长1.2%左右，社会消费品零售总额全年同比增速或可由此达到4.0%。

从估值看，消费板块经过连续回调，目前已处于较低位置，未来反弹空间或较多。从行业发展看，持续政策刺激下，居民消费有望复苏，不管是当前的暑期消费，还是之后的中秋、国庆，都是提振消费的机会。总的来说，接下来的一段时间，对于消费企业而言是一个改善业绩的良机，倘若消费数据突出，或许就将成为近期消费板块反转的“催化剂”。建议大家现在关注消费板块投资机会。

$汇添富消费行业混合(OTCFUND|000083)$

$汇添富中证主要消费ETF联接A(OTCFUND|000248)$

$汇添富中证主要消费ETF联接C(OTCFUND|012857)$

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