和大盘这几天的回调不同，军工板块昨天上涨1%，今天接近1.5%，似乎走出了独立的行情。军工板块发生了什么？现在性价比如何？大家好，我是喜爱研究黄金，更爱24k纯金的野生热点评论员三里屯芒格，一起来看看吧。
除了前几天反复提到的一个观点，就是卫星互联网赛道的上万颗卫星带来的增量需求以外，今天芒格再延展聊两个。
第一个，复杂多变的国际形势下，军品需求仍处于爆发的初期。这几年随着地缘局势的变化，各个主要经济体在军工上的支出都有提升，但横向比较来看，我国的国防支出仍有较大增长空间，未来或将长期高于GDP增速。
第二个，新质生产力的发展。低空经济、国产大飞机等高端制造给传统的军工行业带来新的增量需求。以低空经济为例，它今年首次写入政府工作报告，全国有27个省份明确把发展低空经济作为重点。根据测算，2026年我国低空经济规模有望突破万亿元。而低空经济的发展需要依赖先进的航空技术，包括无人机、电动航空器等，这些技术在军工领域同样至关重要。军工技术的民用化可以推动低空经济的技术进步和产业升级。
所以总得来讲，一方面随着军费支出的上涨，军工行业的“基本盘”稳中有升。而另一方面随着像卫星互联网、大飞机、低空经济等新赛道的出现，军工板块的整体估值有望得到系统性重估。#下半年A股将迎来年度级别上涨行情的起点？#
最后来看看芒格的老本行黄金。这两天国际金价在60日线上方反复试探，目前是重要宏观数据公布的空窗期，接下来最近的一个数据是本周五的5月非农和失业率数据。若公布值大幅超出预期，可能会对黄金价格有一定的压力，不过总体来讲降息是大趋势，每一次的回调都将是值得关注的好时机。
$富国军工主题混合A(OTCFUND|005609)$$前海开源中航军工指数C(OTCFUND|015046)$$鹏华空天军工指数(LOF)C(OTCFUND|010364)$
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