从中长期看，医疗板块本身在产业政策周期、产品周期方面都处于上升周期，基本面持续向好，且估值处于历史区间的最底部，机构持仓较低，在经历了接近三年的调整之后，医药行业具有较强上涨的动力。

预计 2024 年将成为医药行情反转的元年，甚至可能是大级别行情的起点。当前医药板块面临的情况是：

第一，有长期逻辑，利于支持医药行业的大周期行情。医药行业政策周期和产品周期都处于向上的阶段。2021 年底随着 DRG\DIP 的提前出台，国家层面关于医药行业“王炸”型的牌基本出完，医药行业政策周期触底。2022 年创新药谈判后续续约规则明确开始，医药政策开始回暖；23年 7 月份的《谈判药品续约规则》延续了 22 年的政策趋势，医保趋势进一步向好。

第二，有催化剂、有热点投资主题，有利于提振医药行业的关注度。预计24 年在美国肿瘤大会、欧洲肿瘤大会上国内外创新药企业的将有最新研发成果得到披露。同时，当前有ADC、减肥药这样的超级主题也有利于资金对于医药行业的关注，医药行业的投资热度提高。

给大家介绍下我在管的产品以及他们的区别：

平安医疗健康a/c：聚焦A股创新药【$平安医疗健康混合A(OTCFUND|003032)$、$平安医疗健康混合C(OTCFUND|020137)$】

平安核心优势混合a/c：A+H股创新药（但不必然投资于创新药）【$平安核心优势混合A(OTCFUND|006720)$、$平安核心优势混合C(OTCFUND|006721)$】

由于AH股规则的差异就，投资港股的基金预期波动相对较大，站在当前来看，港股创新药仍具有一定估值优势。

风险提示：创新药相关细分方向的投资观点为基金经理当前投资方向观点，未来可能会根据市场情况的改变而转变，并不一定会按照当前投资思路投资，投资者投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等材料，市场有风险，投资需谨慎。

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