有色板块最近很是风光,锂也不差。$东财有色增强A(OTCFUND|011630)$最近碳酸锂现货价格一直在琐发育,上海有色网最新报价显示,3月14日,国产电池级碳酸锂价格涨1180元报11.22万元/吨,续创逾3个月新高,连涨6日,近30日累计涨15680元。
由于过去两年锂矿供大于求引发价格大跌,许多生产商正主动或被动的削减产能以挺价。例如,因成本压力影响,Mt Cattlin矿山在2024年的锂辉石精矿产量预期从2023年的20.5万吨下调至13万吨,折合LCE当量约减少9500吨。此外,澳大利亚的 Core 锂业在今年 1 月暂停旗舰锂矿的运营,并在核燃料价格大涨后转而开采铀;美股上市公司 Arcadium 也宣布减少锂辉石的产量。华尔街对此快速反应,瑞银集团、高盛的分析师分别将2024年锂矿产能预期下调了33%和26%。瑞银也表示,锂矿市场正处于一个“重新平衡”的状态,不过眼下仍处于供应过剩的状态,如果价格情绪上升得太快,眼下的平衡也有可能是暂时的。
为保障锂产业目前及未来扩能的锂资源需求,近日雅化集团近日也重新出手,令锂资源争夺战的热度继续攀升。
3月12日晚间,雅化集团公告称,公司已与澳大利亚锂矿生产商Pilbara Minerals Ltd.(以下简称“Pilbara”)的全资子公司Pilgangoora Operations Pty Ltd.(以下简称“Pilgangoora”)签订了《锂辉石精矿承购协议》公司将在2024年至2026年期间向Pilgangoora采购锂辉石精矿。据悉,雅化集团已成为开年以来第三家与Pilbara签订承购协议的锂电企业。Pilbara还先后与赣锋锂业、盛新锂能签订了承购协议。
锂资源争夺战热度不减,反映出当前“资源为王”依然是锂行业的主流逻辑。
此外,近期铜价也成为市场焦点。在矿端生产扰动频发和冶炼端产能扩张的双向作用下,国内铜精矿现货TC屡创2011年以来新低,与长单指导价呈现严重背离,铜的配置价值被屡屡提及。对此,矿业巨头近日对于铜矿也开启了买买买模式。
中矿资源拟收购赞比亚Kitumba铜矿65%股权。中矿资源3月15日发布公告称,为了增加公司矿产资源储备,提高公司竞争力,推进公司战略发展规划的实施,实现公司的可持续发展。2024年3月14日,中矿资源集团股份有限公司全资下属公司African Minerals Limited与Momentum Ventures Limited和Chifupu Resources Limited分别签署了《股份买卖协议》,Afmin拟以合计基准对价5850万美元现金收购Momentum持有的Junction Mining Limited50%股权和Chifupu持有的Junction 15%股权。Junction主要资产是位于赞比亚的Kitumba铜矿项目。本次交易完成后,公司将合计持有Junction 65%的股权,拥有Kitumba铜矿项目65%的权益。据悉,Kitumba铜矿项目目前处于待开发阶段,根据2015年7月29日第三方独立机构MSA Group (Pty) Ltd.出具的符合澳大利亚JORC规范(2012 版)的资源量估算报告显示,Kitumba铜矿区累计探获的保有铜矿产资源量为2,790万吨,铜金属量61.40万吨,铜平均品位2.20%。
展望后市,海外分析师指出,锂价或已触底或者接近底部,眼下正在寻找的信号是需求增加,要么是电动车需求超出预期,要么是电池供应链进入补货周期。
$东财有色增强C(OTCFUND|011631)$
比近三年96%的时间都便宜,左侧布局机会值得关注
截至2024/3/8,新能源车板块估值(PE-TTM)为15.2倍,处于近三年3.5%的历史洼地,比期间96%以上的时间都更具性价比(数据来源:中证指数有限公司,Choice金融终端,东财基金整理, 2021/3/8-2024/3/8)。中金公司表示,补库在即,把握锂电春耕行情。当前锂电池板块估值已较充分反映市场对需求、产业链盈利偏悲观的预期,而利好因素在聚集。2024年1月新能源车终端销量数据较强验证终端需求韧性,近期碳酸锂价格亦有企稳态势,节后随新车上市、订单有望快速回暖,产业链补库概率正逐步增强。
$东财新能源车A(OTCFUND|010805)$
(以上信息来源:公司公告,东财基金整理)
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