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发表于 2024-01-31 09:39:50 股吧网页版
3天跌近8% 发生了什么?底部信号来了吗?
来源:天天基金

  现在每天开盘就盼着下午3点收盘,能止跌……

  昨天午后跳水直接让A股奔2800点去了,创业板指跌了2.47%,跌破1600点,再创新低,两市有超5000只个股下跌。(数据来源:东方财富APP,统计截至2024/1/30,不作投资推荐)

  乐观点想,这个月最多再亏一天了!

  这行情,资金也没什么交易热情,买啥啥跌,成交额只有6636亿了。

  不过北向资金已经连续第二天尾盘抢筹了,直接从流出转为了净流入,全天净流入17.42亿元,小编也不好说外资这抄到的是底还是半山腰了。

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  (图片来源:东方财富APP,统计截至2024/1/30,不作投资推荐)

  从热门指数涨跌幅来看,中证医疗下跌1.67%,光伏产业下跌2.44%,CS新能车下跌2.96%,中证白酒下跌3.60%,半导体下跌3.89%。(数据来源:东方财富Choice数据,统计截至2024/1/30,不作投资推荐)

  创业板大跌原因

  从这几天的行情来看,很明显创业板指的跌幅都比沪指要多。

  光最近的三天,创业板指就跌了7.96%了,年内一个月不到的时间,创业板指跌了16.26%,已经接近去年一年19%的跌幅了,而另一边的科创50指数已经比去年全年跌的还多了。

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  (数据来源:东方财富Choice数据,年内涨跌幅统计区间:2024/1/1~2024/1/30,2023年涨跌幅统计区间:2023/1/1~2023/12/31,不作投资推荐)

  到底发生了什么让创业板和科创板跌成这样了呢?

  一方面,创业板指的权重板块医药、新能源、科技板块是最近下跌的主力军。第一大重仓股宁德时代昨天下跌,创了2020年12月以来新低,其他个股年内跌幅也不小。科技股的下跌也导致科创50指数跌幅居前。

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  (数据来源:东方财富Choice数据,统计截至2024/1/30,年内涨跌幅统计区间:2024/1/1~2024/1/30,不作投资推荐)

  另一方面,中字头最近的利好不断,高股息板块领涨,而这些个股市值都很大,一个中石油就有万亿市值,前几天涨停时候一天的成交额接近50亿,对其他个股就会造成很大的吸血效应。

  从消息面上看,虽然上周末证监会全面暂停限售股出借,释放了利好,但这几天A股并没有出现预期中的上涨。有观点认为,尚未了结的限售股出借且未融券卖出的部分股份,会因在还券过程中加速卖出,进而形成抛压并影响市场;或者借此时间窗“高抛低吸”。不过这一说法立马就被否认了,根据融资融券相关规则规定,融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价,能有效防范融券卖出快速打压股价、引发个券价格大幅下跌。

  主要影响市场下跌的原因其实还是情绪不佳,信心不足,没有增量资金助力。

  虽然近期有资金在借道ETF入场,但从昨天某只沪深300ETF的成交额来看,有三次明显的放量,但都并没有带来其他资金的跟进,尾盘没有集中的资金进攻后依然跳水下跌。

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  (图片来源:东方财富APP,统计截至2024/1/30,不作投资推荐)

  并且,距离年报业绩预告截止日仅剩1个交易日,最后几天往往成为“业绩暴雷”的高发期,不少资金开始选择观望。

  要说跌了3年了,还以为2024年能有点转机,谁曾想开年来一个月又是暴击,很难让投资者的情绪转暖。

  不过,相信周期的规律,目前创业板指的估值已经处于历史低位,PE百分位仅有0.05%,比历史上99.95%的时间都要低估。

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  (数据来源:东方财富Choice数据,统计区间:2014/1/1~2024/1/30,不作投资推荐)

  虽然路途很曲折,但前路一定会是光明的。

  高股息板块年内领涨

  前面也提到了,年内高股息板块逆势走强,银行、煤炭等板块涨幅超过5%,位居申万一级行业年内涨幅榜前列。

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  (数据来源:东方财富Choice数据,统计区间:2024/1/1~2024/1/30,不作投资推荐)

  利好来自于1月24日,国务院国资委在新闻发布会上表示:“着力提高央企控股上市公司质量,强化投资者回报”、“进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”,

  1月29日,国务院国资委在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上再度表示, “在前期试点探索、积累经验的基础上,全面推开上市公司市值管理考核,坚持过程和结果并重、激励和约束对等,量化评价中央企业控股上市公司市场表现,客观评价企业市值管理工作举措和成效,同时对踩红线、越底线的违规事项加强惩戒,引导企业更加重视上市公司的内在价值和市场表现,传递信心、稳定预期,更好地回报投资者。”

  在市场低迷的环境下,高分红,低估值的央企受到了资金的青睐。申万宏源数据显示,剔除金融股后,A股央企整体分红比例自2019年的29.6%迅速攀升至2022年的52.4%,年均上行7.6个百分点。

  国信证券研报指出,“国央企是A股市场的分红主力,但比例仍有提升空间。从分红总额和分红比例上看,央企仍是A股分红主力,近五年来分红比例持续提升。”

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  (图片来源:国信证券研究所《再论“中特估”,如何找方向》,发布时间:2024/1/29,不作投资推荐)

  从估值来看,目前中证红利指数依然处于较为低估的状态。

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  (图片来源:天天基金APP,统计截至2024/1/30,不同时间估值结果存在差别,不构成对相关指数基金业绩的预测与保证,不作投资推荐)

  资金借道ETF入市,见底信号?

  虽然A股成交额持续缩量,但依然有不少资金借道ETF入市,特别是沪深300ETF。

  统计数据显示,1月15日至29日,大资金集体买入4只沪深300ETF和1只上证50ETF。短短两周内,这五只基金合计净流入资金额就高达1331.26亿元。(数据来源:东方财富Choice数据,统计区间:2024/1/15~2024/1/29,不作投资推荐)

  华夏基金表示,回顾历史,2018年8月31日至2019年1月30日,资金同样也加速流入该沪深300ETF,而沪深300指数从2018年底的低点2935点,一路高歌猛进,到2021年初的5930点,迎来翻倍。

  招商证券认为,2024年开年以来,ETF持续净流入为A股贡献主力增量资金,中长期资金出手布局ETF向市场传递积极信号,有助于短期市场情绪的修复和风险偏好的改善。预计随着A股转好,在企业盈利分化加大和结构性行情下,新兴行业和主题ETF仍可能是投资者参与结构性机会的重要工具。

  根据中金公司研报的数据,从2023年12月下旬以来沪深300ETF申购规模明显提升,吸金能力亮眼。

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  (图片来源:中金公司研究所《中金:近期A股资金面的全景动向》,发布时间:2024/1/30,不作投资推荐)

  而中金公司表示,“当市场处于阶段性低点,主要ETF异常放量,成交额显著高于前期均值 ,增量资金对于化解流动性负反馈和提振市场信心具有积极意义。”

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  (图片来源:中金公司研究所《中金:近期A股资金面的全景动向》,发布时间:2024/1/30,不作投资推荐)

  没人知道市场什么时候才能跌到底,越是难熬的时候,就越考验我们的心态,行情总是在绝望中启动的,当大家都觉得还要跌的时候,可能就离底部不远了,就像无论多寒冷的冬天,过去之后都会迎来春暖花开的季节。

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