开年第三天，今年的愿望已经从赚钱变成了回本……

　　2024年过了三个交易日，沪指跌了两天，深成指、创业板指跌了三天，说好的春季行情，怎么在回本路上越走越远了呢？

　　（数据来源：东方财富Choice数据，2024年统计区间：2024/1/2~2024/1/4，不作投资推荐

　　开年这几天的大跌，一方面，和指数权重股持续调整有关。“茅指数”、“宁组合”连跌了三天，宁德时代三天下跌7.38%，贵州茅台三天下跌3.30%

　　另一方面，美股科技股开年的大幅调整也影响着市场情绪。

　　昨日凌晨，美联储公布2023年12月议息会议的纪要，根据纪要内容，美联储逐步转向降息的姿态不变，但仅凭这份材料里的措辞，很难撑起市场对2024年降息150个基点的热切期待。预期落空使得美股三大股指齐跌，代表美股科技股的纳指迎来日线四连阴。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/1/3，不作投资推荐）

　　包括苹果、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软、Meta、特斯拉和英伟达在内的所谓美股科技“七巨头”，同样连跌4天，创下一个月来最长的连跌纪录。

　　近期，市场上还流传着不少TMT基金调仓转向煤炭的小作文。不过并没有什么依据，具体的基金持仓还要等后续的季报出炉才能见分晓。

　　对于春季行情，华泰证券的观点认为从历史上看，2009年来，春季行情出现频率较高，强度和相位有别，存在反转效应，2月上涨概率最大，是季节性流动性充裕、风险偏好抬升的结果。历史上，TMT及周期占优概率高，通胀链、政策链及季节性景气为潜在主线。

　　（图片来源：华泰证券研究所《A股策略：春季行情有何历史演绎规律？》，发布时间：2024/1/2，不作投资推荐）

　　当前，华泰证券认为宏观流动性充裕、复苏有预期、市场估值压缩充分对春季行情较友好，当前或有基础，但产业资本尚未净增持、权重板块电新产能利用率向上的拐点未现，或制约弹性。现阶段或以大盘风格估值修复为主。

　　中信证券预计1月经济政策将继续集中加码，各类资金行为的跨年效应将更加明显，投资者信心开始转向积极，市场将在1月迎来重要拐点。一方面，从市场预期来看，本月中旬以房地产为代表的各类经济政策有望集中继续加码，预计以网络游戏为代表的非经济政策将持续优化，推动经济持续稳步恢复，市场预期将开始转向积极。另一方面，从投资者行为来看，预计资金的跨年效应将更加明显，“炒小”的市场生态在开年将迎来明显改善，公募有望主动转向进攻，私募或显著提升仓位，险资或逐步加仓红利低波，理财子将跟随积极入场，外资流出已近尾声，投资者信心将迎来拐点。（来源：中信证券研究所《1月市场将迎来重要拐点》，发布时间：2024/1/1，不作投资推荐）

　　多家中小银行跟降存款利率

　　最近，不少投资失利想转去银行存定期的小伙伴发现存款利率也降了，开始抱怨怎么存款利息都这么低了。

　　实际上，在去年12月22日至23日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行以及邮储银行就已开启下调人民币存款利率。定期存款期限越长，下调幅度越大。

　　其中，定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%，二年期下调20个基点至1.65%，三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，下调后分别降至1.15%、1.35%和1.45%。

　　随后，12月25日，中信银行、平安银行、光大银行、浙商银行、广发银行、民生银行等多家股份制银行也下调了挂牌利率。

　　2024年开年，不少中小银行也开始跟调存款利率，目前已有广东紫金农商银行、文水润都村镇银行、都江堰金都村镇银行等多家中小银行跟进下调存款利率。

　　而这已经是2023年以来第三次下调存款利率了。此前我国商业银行分别于6月、9月、12月先后三次调降存款挂牌利率。以三年期定期存款挂牌利率为例，2023年共下调了65基点。

　　（来源：新华社客户端《五大行集中下调存款利率三年期、五年期定存降25个基点》，发布时间：2023/12/22，不作投资推荐）

　　这对存款利息有多大影响呢？掐指一算，如果按三年期存10万来算，存款利息将比1年前减少1950元。

　　为什么要多次下调存款利率呢？

　　一方面，因为银行的主要利润来源于“存贷利差”，下调存款利率，能缓解银行的成本压力，银行成本下降，也能为日后贷款利率的下降打开空间，从而助力经济复苏。

　　另一方面，现在大家都更愿意存钱不愿意消费了，那下调存款利率，更多流向储蓄的钱就会转而流向投资，为资本市场带来增量，同时也有望转向消费，助力实体经济需求端的回暖。

　　是时候关注这类基金了！

　　不过现在投资也很难赚钱，股市、基金跌个不停，该怎么办呢？

　　有一类基金往往会因为收益低被我们忽视，那就是货币基金。

　　和股票、混合和债券型基金相比，货币基金只能投资于高度安全且回报相对稳定的金融工具，如国债、短期票据和同业存款等。

　　所以，货币基金有低风险、低波动和高流动性的特点，但收益也自然不会有权益类基金高，不过相比下调后的存款利率，还是有一定优势的。

过去10年各类基金的5年期滚动年化风险收益特征

　　（图片来源：Morningstar晨星《怎么各类“宝”的收益率都变低了？货币基金到底是什么？》 ，发布时间：2023/10/12，数据来源：晨星Direct，数据截至2023年9月30日，不作投资推荐）

　　而且相对于定期存款，货币基金可以随时提取。比起把压箱底的钱全部放在银行，还是有一定的优势的。面对大幅波动的市场，货币基金的投资体验感也会更好一些。

一笔1万元投资在不同基金类型上五年期的增值效果

　　（图片来源：Morningstar晨星《怎么各类“宝”的收益率都变低了？货币基金到底是什么？》 ，发布时间：2023/10/12，数据来源：晨星Direct，数据截至2023年9月30日，不作投资推荐）

　　我们在享受高收益的同时也面临着高风险，所以想要摈弃风险是不可能的事情，与其幻想着天上掉馅饼的，不如接受现实，赚自己能力圈范围内的钱，积少成多，在高波动的市场里，或许保住本金比赚更多钱更重要。