在经济筑底过程中，重仓押注股票往往承担着巨大风险，而专注于固定收益类投资的产品则无法把握底部反弹时机。在大盘震荡见底过程中，分散投资、规避风险无疑才是上佳策略。近日发行的德邦优化配置基金不仅处于良好的投资时间窗口，且该基金稳健的平衡配置策略也在大盘震荡过程中对分散投资风险起到了良好的作用。
“不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。”量化基金的投资理念于此体现的淋漓尽致。量化工具综合多种因子，对市场中2000多只股票进行全方位筛选，并针对其因子不断完善更新，其意义不在于追求因重仓某只个股获取超额收益，而是通过配置低估值的股票群体把握较大概率的组合收益。在目前经济下行期间，A股市场“黑天鹅”跃起，基金重仓股也是“地雷”频现，屡屡让投资者的利益受损。在震荡探底的市场下，“踩雷”事件更让基金投资如履冰。而量化基金的配置策略正是解决这一问题的有效方法。
面对近期A股市场不断创出的新低，德邦优化配置基金拟任基金经理白仲光从投资市场的理性和感性两个角度给出了自己的看法。首先，市场前期预期8月央行可能出台的降息、降准等宽松的货币政策没有兑现，而且随着近期热钱的流出，央行为了控制未来的通胀预期，不断采取逆回购的措施，事实上央行已经连续十周于公开市场进行逆回购操作，创下自2002年6月以来连续逆回购操作的最长时间纪录。其次，从人性角度分析，投资者往往是买涨不买跌，随着市场的下跌更多的投资者坚信丢掉手中的股票才是正确的选择，而这也进一步加剧了市场的下跌，整个市场处于一种不断“自我实现”的恶性循环中。
谈及对未来市场的走势的观点，白仲光认为，从经济宏观面上而言，经济下半年仍然处于一个调整过程，但好的预期仍然存在。一方面是通胀水平回落，货币和财政政策的可调整空间加大，再有就是全球经济特别是美国经济的可能复苏，会改善目前上市公司业绩持续下滑的局面，同时今年以来人民币的贬值也为经济结构的调整提供宝贵的时间窗口；另外一方面，随着股票估值的回归，市场方面的压力也会有所改善。“总之，在下半年一个短周期内，无论对市场还是对经济仍然需要保持一个谨慎的态度。”