民企大户追捧首款阳光私募QDII
首款阳光私募QDII产品近日已经筹备完毕,将择机投资港股。据悉,这是一款单一账户信托产品,规模为3000万,客户为一家苏商民企。分析人士认为,这一信息反映了两层含义,私募的投资能力得到民企大户认可,部分私募判断港股抄底时刻快要来临。
民企大户
理财市场空间广阔
据了解,上海上元投资与中诚信托近日合作推出了首款私募QDII产品——“海外配置1号——上元新京一期单一资金信托计划”,该产品采取单一信托模式,只针对单一的客户资金委托,门槛高至3000万元,投资标的为港股。
在经过牛熊转换的考验之后,民企对私募的投资理财能力开始认可。据上元投资董事长孙志洪介绍,认购这一QDII产品的是一家苏州大型民营企业,民企大户有着强烈的资产配置需求,港股也是一个投资方向。无独有偶,市场著名的短线高手杨永兴在设立“外贸信托——永圣慧远”时,一位大户曾一下就投入了5000万元。上元投资目前团队有8名成员,分别来自公募基金、实业领域和私募基金,公司董事长孙志洪曾为原富岛基金研究部总监、南方基金基金经理、信诚基金股票投资总监、上海大正投资副总经理。
民企大户理财市场存在广阔的空间。据一位私募人士透露,在实地调查的时候,针对民企大户理财的市场很大,比如深圳、浙江等地,有很多有钱的投资者自己投资缺乏经验,渴望专业的机构来理财,这些人开始投入的资金量仅是很少的一部分,当私募理财的收益达到了该投资者的预期,投资者将会源源不断地追加资金,这些投资者的资金量甚至可以达到数亿元。这是一片广阔的蓝海。
由于资金来自单一客户,这款QDII产品的投资规定极其宽松。
孙志洪介绍说,“我们这个产品是单一资金信托,针对的是一个客户,一个市场,正因为如此,银监会对这种信托产品要比公募基金的QFII产品,或者是集合信托的产品都放宽得多。根据客户的需求,这个产品可以满仓或空仓、只持有一个股票或组合投资都行,不受银监会投资比例的限制,而且门槛设置得比较高,参与的是专业的投资者。”
港股估值优势明显
成立针对港股的QDII产品是不是意味着这家私募判断港股的底部即将来临?孙志洪认为,港股将在下半年跌出空间,目前虽然还不是底部,但作为私募要有一个提前量来打埋伏。
内地私募在港股的优势来源于他们更熟悉一些在港股挂牌的公司。“香港股票市场有着我们熟悉的大量公司,像H股、红筹股、主要业务在内地经营的中国概念股,可以分享中国内地经济成长,同时估值也是A股市场的二分之一或三分之一。”孙志洪说。
据悉,上元投资将在港股采用5条主线优选中小盘股,这些公司的市盈率远远低于A股。一是医疗保健。根据上元投资计算,该板块按照2010年预计估值比较,市盈率H股为A股的1/3;二是消费。可选消费品、奢侈消费品、旅游及娱乐等细分行业会有较快增长,该板块市盈率H股为A股的2/3;第三,IT服务。受新兴经济体的持续强劲推动,全球科技总体需求已经从金融危机中全面复苏,该板块市盈率H股为A股的3/4。第四,二三线地产。与一线城市比较,大部分二三线城市的房价收入和城镇化比率比较低,未来房价提升还有很大空间,该板块市盈率H股为A股的1/3。 第五,资源(大宗商品)需求依然强劲,这主要得益于基建和房地产上行周期的支撑,该板块市盈率H股为A股的1/2。
文章作者:屈红燕文章来源:上海证券报
民企大户
理财市场空间广阔
据了解,上海上元投资与中诚信托近日合作推出了首款私募QDII产品——“海外配置1号——上元新京一期单一资金信托计划”,该产品采取单一信托模式,只针对单一的客户资金委托,门槛高至3000万元,投资标的为港股。
在经过牛熊转换的考验之后,民企对私募的投资理财能力开始认可。据上元投资董事长孙志洪介绍,认购这一QDII产品的是一家苏州大型民营企业,民企大户有着强烈的资产配置需求,港股也是一个投资方向。无独有偶,市场著名的短线高手杨永兴在设立“外贸信托——永圣慧远”时,一位大户曾一下就投入了5000万元。上元投资目前团队有8名成员,分别来自公募基金、实业领域和私募基金,公司董事长孙志洪曾为原富岛基金研究部总监、南方基金基金经理、信诚基金股票投资总监、上海大正投资副总经理。
民企大户理财市场存在广阔的空间。据一位私募人士透露,在实地调查的时候,针对民企大户理财的市场很大,比如深圳、浙江等地,有很多有钱的投资者自己投资缺乏经验,渴望专业的机构来理财,这些人开始投入的资金量仅是很少的一部分,当私募理财的收益达到了该投资者的预期,投资者将会源源不断地追加资金,这些投资者的资金量甚至可以达到数亿元。这是一片广阔的蓝海。
由于资金来自单一客户,这款QDII产品的投资规定极其宽松。
孙志洪介绍说,“我们这个产品是单一资金信托,针对的是一个客户,一个市场,正因为如此,银监会对这种信托产品要比公募基金的QFII产品,或者是集合信托的产品都放宽得多。根据客户的需求,这个产品可以满仓或空仓、只持有一个股票或组合投资都行,不受银监会投资比例的限制,而且门槛设置得比较高,参与的是专业的投资者。”
港股估值优势明显
成立针对港股的QDII产品是不是意味着这家私募判断港股的底部即将来临?孙志洪认为,港股将在下半年跌出空间,目前虽然还不是底部,但作为私募要有一个提前量来打埋伏。
内地私募在港股的优势来源于他们更熟悉一些在港股挂牌的公司。“香港股票市场有着我们熟悉的大量公司,像H股、红筹股、主要业务在内地经营的中国概念股,可以分享中国内地经济成长,同时估值也是A股市场的二分之一或三分之一。”孙志洪说。
据悉,上元投资将在港股采用5条主线优选中小盘股,这些公司的市盈率远远低于A股。一是医疗保健。根据上元投资计算,该板块按照2010年预计估值比较,市盈率H股为A股的1/3;二是消费。可选消费品、奢侈消费品、旅游及娱乐等细分行业会有较快增长,该板块市盈率H股为A股的2/3;第三,IT服务。受新兴经济体的持续强劲推动,全球科技总体需求已经从金融危机中全面复苏,该板块市盈率H股为A股的3/4。第四,二三线地产。与一线城市比较,大部分二三线城市的房价收入和城镇化比率比较低,未来房价提升还有很大空间,该板块市盈率H股为A股的1/3。 第五,资源(大宗商品)需求依然强劲,这主要得益于基建和房地产上行周期的支撑,该板块市盈率H股为A股的1/2。
文章作者:屈红燕文章来源:上海证券报
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