据德圣基金研究中心一周研究回顾,上周市场大跌之下,部分基金一改上上周的减仓,出现明显的加仓动向。
　　上周受外围市场影响,周一大幅大跌5％,创“4·16”以来最大单日跌幅,大盘重心再度下移。目前大盘最低2481,低于一年前的点位,机构对于本轮市场调整的底部虽有不同的观点,但是对于阶段性市场向下的幅度预期也较为有限。因此,上周接近底限的基金开始主动把握结构性机会,主动加仓。
　　5月20日仓位测算数据显示,各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位逐渐上升。可比主动股票基金平均仓位为75.5％,相比前周上升0.58％。（详见附表）
　　基金加仓主要为主动性加仓。其中以特殊策略、偏股基金最为明显,主要在于这类基金前期仓位已经降低到熊市下仓位水平,相对而言,操作灵活性更强。
　　分析指出,具体基金看,上周主流基金公司旗下基金仓位主动性加仓较为明显。华夏、国投整体仓位较上周明显集体加仓,其中华夏、国投旗下多数基金仓位上升分别上升至70％、60％以上,仓位增幅达10％以上。小基金公司如金鹰、天治、信诚等基金也加仓较为明显。另外,大成、富国、上投等基金公司也有加仓,但是旗下基金操作还未呈现集体行动的特征。而本周减仓的基金多数为前期仓位一直很高的基金,如博时、易方达、华富、宝盈、新华、海富通等。由此可见,仓位调整较早的基金已经开始主动性的把握,而仓位一直较高的基金在短线风险下仍选择继续降低仓位,但是由于仓位仍然很高,不排除这类基金会继续减仓。
　　【附表】 各类型基金平均测算仓位变化
　　基金类型 2010-5-20 2010-5-14 仓位变动 净变动
　　特殊策略基金 62.20％ 58.73％3.47％ 4.87％
　　偏股混合 70.27％ 68.90％1.37％ 2.61％
　　偏债混合 21.12％ 20.33％0.79％ 1.70％
　　股票型 75.50％ 74.92％0.58％ 1.68％
　　债券型 4.53％4.52％0.00％ 0.25％
　　配置混合 63.21％ 63.30％-0.09％ 1.25％
　　指数基金 94.58％ 95.17％-0.59％ -0.32％
　　保本型 29.99％ 31.16％-1.16％ 0.05％
文章作者：马燕文章来源：扬子晚报