对于电商SaaS企业而言，仍然处在一个充满挑战的环境中。
从8月21日微盟（02013.HK）发布的2024年中报可以看到，微盟在2024年上半年实现收入8.67亿元，较2023年上半年的12.10亿元同比下降28.3%。
从付费商家数量来看，同比也有大幅减少。2024年上半年微盟的订阅解决方案付费商家数为6.97万家，上年同期这一数字为10.01万家；商家解决方案的付费商家数为3.87万家，上年同期这一数字为4.05万家。
不过，微盟作为一家从腾讯生态发展起来的商家，一直和腾讯生态保持着密切的合作。近年来视频号及视频号电商的发展，也成为微盟业绩的重要支撑力。财报显示，2024年上半年，微盟营销的腾讯广告大盘消耗同比增长19%；视频号广告消耗近人民币17.8亿元，同比增长72%。
但不赚钱依然是包括微盟在内的电商SaaS企业需要直面的问题。《中国经营报》记者注意到，销售及分销一直是吃掉SaaS利润的一大开支。微盟显然也注意到这个问题，追求利润的微盟在2024年向销售及分销开支“开刀”，大幅消减该部分开支，财报显示2024年上半年微盟销售成本削减25.9%。虽然2024年上半年微盟还处于亏损状态，但经调整净亏损约为人民币-0.46亿元，较去年同期大幅收窄81.4%。
拥抱大客户
财报显示，2024年上半年微盟实现收入8.67亿元，较2023年上半年的12.10亿元同比下降28.3%。
从收入构成来看，微盟主要分为订阅解决方案和商家解决方案两部分。
订阅解决方案部分是微盟2024年上半年收入下滑比较严重的业务。2024年上半年订阅解决方案部分收入4.97亿元，同比减少31.0%。毛利润为2.92亿元，毛利率为60.1%，其中毛利润同比下降37.3%；付费用户数为6.87万家，上年同期这一数字为10.01万家；每位用户平均收入为7083元，上年同期这一数字为7047元。
2024年上半年，微盟订阅解决方案的新增付费商家为8515家，上年同期为13337家；2024年上半年的商家流失率为9.2%，上年同期为12.9%，流失率有所收窄。
微盟零售总商户数量达8011家，其中品牌商户达1307家，品牌商户的每用户平均订单收入为人民币19.1万元。
深耕大客户成为SaaS企业稳定业务基本盘的重要方向。微盟方面表示，因为长期而言，大型客户倾向于与能够提供长期价值的服务商建立深度绑定，续费能力和抗风险能力较强，可为企业带来稳定的收入流。报告期内，微盟在服饰、快消、建材行业合作的百强商户数占比依次为43%、21%、19%。
“对于国内SaaS市场，我们认为在当前的经济环境下，中小企业的留存率较低、获客成本较高，很多中小企业的决策链路较长，整体预算较少，这使得我们的中小业务在大部分城市出现了亏损，所以我们对中小业务做了战略调整。”微盟董事会主席、CEO孙涛勇在财报电话会议上坦承，收入下滑主要有三方面的原因：第一是宏观经济下行，对中小企业有较大影响，进而影响了收入；第二是公司对于中小业务进行了一些战略性调整，精简了中小业务和一些亏损城市，只保留核心城市；第三是公司还在收缩一些亏损业务和低毛利业务，去年上半年微盟剥离了智慧餐饮业务，导致收入整体下滑。
深耕腾讯生态
微盟的另一大业务板块是商家解决方案部分，2024年上半年微盟商家解决方案收入3.81亿元，同比下降24.5%；毛利润为2.84亿元，毛利率从69.4%上升至74.5%；商家解决方案付费商户3.87万家，同比下降4.4%；每付费商户平均开支21.55万元，同比上升24.9%。
微盟方面表示，微信视频号加速商业化之际，微盟在广告业务中扩大领先优势，带动毛收入快速增长。
财报显示，报告期内，微盟营销的腾讯广告大盘消耗同比增长19%；视频号广告消耗近人民币17.8亿元，同比增长72%。在视频号达人方面，微盟营销已为超过70%的视频号年度达人提供服务；单场GMV超过2000万元的视频号达人直播背后，约60%的场次有微盟营销的参与；微盟营销合作过的视频号达人直播中，场均GMV超过100万元。
近期，视频号小店升级为微信小店，微信生态商业化进一步受到业界关注。视频号服务商百准创始人兼CEO龚海瀚在接受记者采访时表示，视频号小店升级为微信小店，从耕耘视频号内容小生态扩大到耕耘微信大生态，可以看到腾讯想明白了自己不适合做电商运营的基础工作，电商运营的功能需求释放得更加明确和全面，对于微信生态的第三方服务商是一个好事。
孙涛勇在财报电话会议上表示，微信小店的变化，目前来看未来可能更侧重的是中小客户，或者只有线上业务的客户，所以对微盟现有SaaS业务的影响不是很大。
“微信小店未来如果与视频号、朋友圈、社群、搜一搜等微信场景打通，对整个微信电商、腾讯电商来说也是一个很好的趋势。微信电商的生意对于我们来说，除了广告业务的商业化空间，我们的SaaS产品跟微信电商场景的融合都可能是机会。”孙涛勇补充道。
追求利润
财报显示，2024年上半年微盟的毛利润为5.76亿元，较上年同期的8.16亿元同比下降29.4%，不过毛利率整体平稳。
值得关注的是，销售及分销开支一直是吃掉SaaS企业利润的重要板块，财报显示，在报告期内，微盟对该部分开支进行了控制。
2024年上半年，微盟销售及分销开支5.65亿元。较上年同期的8.44亿元同比下降33.1%；一般及行政开支2.87亿元，较上年同期的3.80亿元同比下降24.5%。
微盟方面表示，2024年第二季度得益于商家解决方案的广告需求旺盛，带动毛利和盈利的修复，以及持续的降本增效，成本费用得到有效控制，微盟集团经调整净亏损约为人民币-0.46亿元，较去年同期大幅收窄81.4%。得益于商家解决方案现金流进一步优化及订阅解决方案亏损的大幅收窄，2024年上半年，集团经营现金流实现了人民币0.3亿元的正向流入，已经连续两个半年度为正。在报告期内，集团还回购了合计本金3亿美元的债券，进一步改善了资本结构。
截至2024年6月30日，微盟集团持有的现金及银行存款余额约为人民币17.72亿元，现金及财务状况健康。
微盟方面表示，2024年下半年会继续增加收入模式，降本增效优化财务表现。
