日前，碧桂园发布公告，披露境外债重组最新进展，已与由七家知名银行组成的协调委员会达成共识，目标是减少债务最多116亿美元。

　　“该提案将构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在落实公司的境外债务重组。这标志着公司在落实重组方面取得重大进展，具有重要的里程碑意义。”碧桂园方面表示。

　　碧桂园境外债务重组相关公告部分情况

　　公告解释，重组提案针对公司在现有债券债务、现有银团贷款债务以及由本公司借入或担保的若干其他贷款融资（统称“范围内债务”）下的境外债务。

　　碧桂园透露，公司正在出售其境外少数权益金融投资，并已就此取得重大进展。截至公告日，约1.4亿美元的出售收益已存入（或计划存入）用于重组提案的指定账户。

　　据知情人士称，目前碧桂园已经收到不少债权人的表态，表示愿意长期支持公司渡过当前的难关，同时期望公司能够尽快完成重组。

　　重组后，融资成本将从重组前的约6%降低至约2%。此外，控股股东考虑将未偿还本金总额11亿美元的现有股东贷款转为股份，以增强公司的资本结构。

　　截至2023年12月31日，就境外债务而言，碧桂园应占有息负债总额（不包括应计利息）约164亿美元，其中包括现有债券债务的未偿还本金额约103亿美元、现有银团贷款债务的未偿还本金额约36亿美元、股东贷款的未偿还本金额约11亿美元及其他有担保及无担保债务的未偿还本金额约14亿美元。

　　倘若重组提案落实，将使集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多116亿美元，还可以将债务的到期时间延长至最多11.5年以及降低融资成本，目标是将加权平均借贷成本从重组前的每年约6%降低至重组后的每年约2%。

　　据此，碧桂园将拥有更具可持续性的资本结构，使其能够专注于交付住房、继续业务运营、保持资产价值及落实其认为最有潜力为所有利益相关者实现价值最大化的业务及资产出售策略。此外，公司的控股股东正在考虑将集团未偿还本金总额11亿美元的现有股东贷款转换为公司或附属公司的股份，具体条款有待协议。

　　近两年，碧桂园也在进一步加大资产盘活力度，据企业方面披露，自2022年以来已处置难销类资产及盘活沉淀资金，回笼超600亿元。

　　截至2023年12月31日，碧桂园控制超过3000个开发项目，可售合同总面积介乎9000万-9200万平方米。该等项目包括马来西亚、泰国、澳洲、印尼、美国、印度、英国及新西兰等9个国际市场的29个开发项目，及位于中国内地的超过2900个境内开发项目。此外，碧桂园亦有约130万-140万个车位可供出售。

　　“债务重组完成只是走出债务危机的第一步，碧桂园仍需要充分改善经营基本面。”在中指研究院企业研究总监刘水看来，9月底支持政策落地后，核心城市市场销售有所加快，企业应把握好政策窗口期，提高项目产品力，加大营销力度。另外，或可与政府部门积极对接土地调规、退地换地政策，回笼资金或换仓促进去化。