12月10日,毛戈平化妆品股份有限公司(以下简称“毛戈平”)正式在港交所主板挂牌上市,成为“港股国货彩妆第一股”。当天毛戈平开盘大涨超过七成,截至发稿,涨幅已增至79.87%,股价53.60港元,市值256.4亿港元,成交额32.41亿元。
毛戈平在本次IPO中总计发行70,588,200股H股,发行价定位每股29.8港元。香港公开发售最终获919.18倍认购,国际发售亦获30.34倍认购,累计认购总额超华润饮料上市时的认购规模,成为今年港股“冻资王”。
毛戈平在本次IPO发行中共引入6名基石投资者,其中包括CPE Investment、正心谷资本(LVC)、常春藤等,累计认购1亿美元。
根据弗若斯特沙利文的资料,毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司,按2023年零售额计算排名第七。今年上半年,毛戈平的营收从2023年同期的13.99亿元增加41.0%至19.72亿元;净利润则从2023年同期的3.49亿元增加41.0%至4.93亿元。从销售渠道看,2023年全年,毛戈平的线下和线下渠道的产品销售总收入占比分别为57.6%和42.4%。
毛戈平上市备受关注背后,是中国美妆市场可观的前景。据弗若斯特沙利文的资料,2023年中国的人均彩妆支出为人民币83元,而美国、韩国、日本和西欧的人均彩妆支出分别为人民币881元、人民币669元、人民币414元及人民币352元。在可支配收入潜在增长的推动下,中国的人均彩妆支出的增长潜力仍然很大。从市场规模来看,按零售额计算,2023年,中国美妆行业的市场规模为5798亿元,预计2023年至2028年将以8.6%的复合年增长率增长,到2028年有望达到人民币8763亿元。
不过,中国美妆行业也面临着产品同质化、市场需求快速变化等挑战,同时妆品牌需持续在培养消费认知度方面进行投资。行业正呈现出行业集中度增加、产品开发投入增长等趋势。
据悉,毛戈平本次IPO募集所得资金的25%将用于扩大销售网络,包括线下线上销售渠道,其计划每年在中国的百货商店新开设约30个专柜,在海外市场每年开设约2个~4个新专柜。还有约20%募集资金将用于品牌建设活动,约15%将用于海外扩张及收购,剩下部分还包括加强生产及供应链能力、增强产品设计及开发能力、用于化妆艺术培训机构等。