• 最近访问:
发表于 2024-10-11 16:14:40 股吧网页版
海通证券:TCL 电子高端化+全球化战略双线成效突显
来源:界面新闻


K图 01070_0

  近日,海通证券发布研究报告,认为TCL电子的高端化及全球化战略双线成效突显,同时提质增效推动公司高质量发展,促使中期业绩大幅增长,给予公司24年12-15xPE估值,对应合理价值区间为6.36-7.95元。

  研报指出,TCL电子在降费方面成效显著,净利率得到有效释放。2024年上半年,TCL电子经调整归母净利润率同比提升0.68个百分点至1.44%,主要得益于研发、销售、行政费用率的下降,使得整体费用率同比下降2个百分点至13.7%。降费成效的凸显,为公司盈利能力的提升奠定了坚实基础。

  此外,TCL电子在全球范围内进行了深入布局,其黑电产品在量额表现远优于行业水平。2024年上半年,海外市场实现营收264.29亿港元,同比增长25.21%。其中,欧洲、北美、新兴市场的收入分别为55.4亿港元、74.6亿港元、134.3亿港元,同比增长47.14%、4.32%、31.77%。

  数据显示,在全球市场TCL电子全球TV出货量同比增长9.2%至1252万台,全球出货量市占率同比提升0.9个百分点至13.3%,位列全球品牌TV前二。分地区看,中国市场TV出货量同比逆势增长5.4%,收入同比增长21.1%;北美市场TV出货量虽同比下降2.7%,但美国零售量市占率同比提升0.5个百分点至12.5%,稳居市场第二;欧洲市场受益于大型体育赛事举办,TV出货量同比增长40.1%,零售量市占率在法国、瑞典、波兰等多个国家排名前列;新兴市场TV出货量同比增长4%,在澳洲、菲律宾及缅甸零售量市占率保持行业第一。

  而产品结构方面,海通证券强调,TCL电子Mini LED技术的应用推动了公司产品结构升级,中高端战略稳步推进。2024年上半年TCL电子Mini LED TV全球出货量同比高增122.4%,中国市场出货量同比高增120.1%,零售量稳居中国市场第一;海外市场出货量同比高增124.7%,产品结构进一步优化。

  综合上述积极因素,海通证券认为,TCL电子的显示业务品牌力及产品力持续提升,市场地位全球领先;互联网及创新业务深耕渠道,夯实了第二增长曲线;中高端及全球化战略双线成效突显,Mini LED出货维持高增且海外业务量额齐升,有望持续拓展公司盈利空间。

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500