2024年，在“求稳”的投资大方向下，债基无疑成为了公募市场上最符合“基金赚钱、基民也赚钱”这一期待的品类。

　　而在全市场99%债基斩获正收益的同时，一些头部互联网代销平台，也于近期披露了零售投资者的稳健投资“战果”。

　　1月10日，腾讯理财通发布的2024年度数据显示，截至当年年末，平台上稳健理财的正收益用户高达 97%，同时该专区自成立以来累计为用户赚取 833.7 亿元。

　　与此同时，据理财通同期发布的《2025年理财问卷调研》，2025年，以求稳的方式实现资产的保值增值，仍是投资者理财的首要需求。

　　稳健理财热度的不断上行，让发力固收、“固收+”产品成为互联网基金代销平台的重要课题。记者了解到，当前，一批代销平台仍在稳健理财产品的评价、筛选与推荐路径方面不断探索，为投资者的收益获得感保驾护航。

　　稳健类产品：基金基民收益“双赢”

　　回顾刚刚过去的2024年，资本市场行情前低后高，其中不乏反复震荡，但整体趋势依然回暖向好。数据显示，2024年在超过1.23万只基金（仅统计主代码，下同）的庞大阵营中，多达9297只产品成功实现浮盈，占比超七成。

　　而从细分类型来看，对比其他各类型基金，以债基为核心的稳健型产品对公募市场的增长贡献无疑举足轻重。数据显示，截至2024年三季度末，全市场的债券型基金规模已较年初获得了1.4万亿元的规模增量。

　　这一强势增长与债基稳健的收益能力密不可分。事实上，尽管曾经历了8月和9-10月两次较大的回撤，但在全年利率的快速下行和强烈的做多情绪中，上半年高歌猛进的涨势和临近年末的再度走强，让2024年依然成为了债券大年。

　　截至2024年12月31日，全市场3429只成立一年以上的债基，年内所有债基平均取得的收益率为4.59%，这一数字相比2023年、2022年分别进一步增长了1.5%和3.64%。

　　进一步来看，年内取得正收益的产品共有3394只，占比高达99%。同时，55只基金收益率在10%以上，1315只债基收益率在5%以上。

　　稳中求胜的收益特征，让债基在助力公募机构规模逆势上量的同时，其吸引力也在个人投资者中愈发高企。早在2024年上半年，个人投资者持有债基的总份额就已经相较2023年年末增加了5045亿份，增长幅度逾40%。

　　一个重要的问题在于：基金赚钱了，基民又是否赚钱？从一些头部第三方互联网基金代销平台数据来看，答案是肯定的。

　　腾讯理财通平台的“稳健理财”专区页面数据显示，专区成立以来，截至2024年底累计为用户赚取833.7亿元收益，在1月19日，这一数字已经又增长了近1亿元。无独有偶，京东金融的“稳健理财”专区显示，专区截至2025年1月10日累计为用户盈利463.76亿元。

　　此外，据理财通近期发布的2024年度数据，97%的理财通稳健理财用户在2024年都获得了正收益，保持“稳盈”态势。其中随着去年9月行情回暖，理财通平台“固收+”基金用户持仓收益率超4.46%，成为能攻善守的理财选择，受到投资者青睐。

　　低利率时代：平台探索理财服务优化

　　事实上，在国内外市场环境的不确定性下，在2025年优先保障资产的稳健增值，仍是投资者理财的核心需求。

　　近期，腾讯理财通曾通过腾讯问卷面向广大投资者发起调研，而作为结果的《2025年理财问卷调研》报告显示，面对新一年的理财市场，大部分投资者依然保持乐观。75.9%投资者认为2025年存在理财机会，但需要谨慎选择，而13.3%的投资者认为2025年将“行情不错”。

　　对于不同年龄层的投资者，理财都可以成为实现收入保值增值的重要手段。超82.5%的投资者愿意花工资的10%以上去理财，而60岁以上老年人更是“财力不凡”，其中37%的老年人愿意拿养老金的四成去理财。

　　值得关注的是，投资者逐渐趋于谨慎理性，长期理财理念意识正在形成。报告数据显示，54.3%的投资者手里有闲钱、不急用时才考虑理财，而不会跟风盲目购买产品。近七成投资者青睐风险低的货币型基金，其次是银行定期存款、大额存单、债券基金；在持有时间上，投资者更愿意尝试1-3年期的理财。

　　在2025年理财预期收益上，30岁以下年轻人和50岁以上中年人心态较“佛”，不求大赚只求小盈；30-50岁投资者对理财抱有期待，更希望获得3%-5%的收益。风险承受能力上，超半数的投资者只能接受1%-3%的资产损失，这意味绝大多数投资者理财目标是“求稳”。

　　在这一背景下，更兼顾收益与风险的平衡，将是投资者的理财趋势，也是第三方基金代销平台优化产品筛选与推荐逻辑的核心方向。

　　记者注意到，2024年以来，多家代销平台都在不断优化稳健理财产品专区，致力于为投资者持续增厚收益。例如在指标维度上从单纯的业绩排名，引入了回撤、过往到期收益表现，又或是按收益目标的差异，将专区内产品进一步以不同的稳健水平进行细分等。

　　以腾讯理财通为例，当前，平台会通过针对性的投教保护措施，帮助特定人群在投资时能充分了解产品风险，避免因信息不对称或误操作导致潜在损失。例如针对风险承受能力较低的人群，平台在买入高风险产品、单笔金额过高时，腾讯理财通都会进行 “非保本”、“有波动”、“封闭期”等强提醒，目前已经提醒超过100万的投资者。

　　同时，通过精选波动小、收益高的长期稳健资产，从2023年年初至2024年年中，腾讯理财通在“稳稳盈”细分专区中售卖的产品，其累计涨幅达到了中证债券型基金指数的1.3倍。

　　此外，为了满足投资者多元化的需求，腾讯理财通还升级会员服务，提供理财金体验和信用卡免费还款、微信立减金等增值服务。对不太了解或是想要尝试高阶理财的用户，提供专享理财金模拟理财服务，陪伴用户成长。