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发表于 2024-11-23 06:50:56 东方财富iPhone版 发布于 湖南
投资收入怎么看
投资收入怎么看

发表于 2024-11-22 23:37:58 发布于 北京

$普达特科技(HK|00650)$  整体中报符合预期。四大块业务,其中石油增加了,可惜边缘化了,不过没有这块业务,业绩会更难看。太阳能设备和半导体设备虽然没有分开统计收入,但从综合描述中不能判断出,半导体设备中的清洗设备大部分还处于样机通过验收阶段,考虑到放给客户的账期3~6个月,本期形成收入的依然非常少,半导体设备中的 Cvd设备,有的在测试中,有的在安装中,也无法形成收入。那么就可以明确得出结论太阳能清洗设备收入大幅减少,符合我的预期,我的预期是这块业务收入零!而太阳能设备中的铜电镀设备基本没有形成收入,因为整个行业都在过寒冬,没有企业尝试新的工艺创新。最后一块投资业务,盛宏晔还处于只有营业范围,根本无量产产品的状态,收购产生的估值损失还得继续背, wepin这个司机评价系统公司投资失败的包袱可能还要背上几年,每年贡献4,000万左右的纯亏损。单从收入上看四大块业务,除了石油赚钱,其他全是拖后腿的。单从收入结构和数字看结论,形势非常严峻,完全没有投资价值。从未形成确认收入的订单额分析,亮点在于半导体设备未形成输入订单额数字环比是增加的,同比没有相关数字,无法对比。但是环比增加的比例低于我个人预期,正如展会中了解的,半导体清洗行业现在也越来越卷。太阳能清洗设备未确认收入订单环比减少,其中已发货未确认收入大幅减少,考虑到目前公司产能过剩,造成。已发货未确认收入大幅减少的原因应该是本期新获得订单获取较晚,尚未形成发货,这一点无需过虑,目前该行业尚未企稳,还在探底。所以从这方面分析结论,喜忧参半,或者说小喜大忧。至于资产方面的数字也不咋地,就不做具体分析了。考虑到该股目前处于退通期,投资主体应该是港资和外资。而港资和外资的投资风格就是看数字,因此,维持原来的判断,该股近期股价不会有起色,利空出尽,跌一下子能稳住,在0.17至0.2之间徘徊。中报的亮点主要还是在文字,编中报的公司相关人员也非常了解这一点,所以在中报开头,巴拉巴拉说了半天。颇有老乡别走的意思。其实我觉得没必要,愿意走的老乡还是速谋出路吧。我个人决心长期投资该股压根就不是因为他目前业绩有多出色。我投资该股,看的是国运,选的是赛道,投的是团队。该股发展理念,刘博士在2023年就说得很清楚,改善泛半导体行业的生成效率,提高国有替代率,也就是新质生产力,但这离不开国运。目前国内经济形势还是比较严峻的,只有整体好转,业内企业才愿意投资去花钱更新设备,提高生产力。赛道方面,作为投资人来讲,哪儿热投资哪儿,谁也避不开。但是投资是有周期的,投钱的时候是热门,投产的时候已经疯狂内卷的行业已经比比皆是。 IDG那帮人也无法脱离这个俗套。现在也没什么一本万利门槛很低还不为人知的赛道吧。所以选赛道,只要满足未来够宽就可以了。太阳能电池赛道和半导体设备赛道未来之路在中国都算宽的。团队方面,普达特的研发速度,我还是满意的,验收周期长没办法,没办法,这就是门槛,起步晚了也没办法,要怪也只能怪IDG下手晚了。从性价比而言,我仍然觉得pdt是全港股乃至大a中最高的,值得长期投资。三年起步。中报亮点描述中, CVD 一款设备已经进入测试,也就是展会中提到的ALD原子沉积,其他两个工艺的CVD,有一个也进入了装配阶段,先装配后预测试,然后出货才能确认收入。 CVD真正形成样机收入是在2025年,形成量产起码也要2026年了。公司本阶段研发基本完成,也是个亮点,毕竟研发阶段就意味着大量的研发支出,极少产品收入。过了研发阶段,进入量产阶段。研发支出会得到一定优化,新产品收入也会显著增加。总之维持原来判断。2025年股价区间在0.17到0.45之间。2026年此时股价回到1元以上。听起来没什么吸引力,所以老乡儿该走走啊,没必要太留恋。

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