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发表于 2010-05-10 09:06:29 股吧网页版
防范借策传言操控股指期货

  中国金融期货交易所监查部经理杜惟毅认为,股指期货市场违规行为变化对投资者造成的影响尤其需要关注。


  他说,由于股指期货对相关信息反应的敏感性,通过散布关于策的传言等方式进行市场操纵的成本更低,手法更隐蔽,效果可能更明显。内幕消息范围可能更为广泛,内幕信息的追查更为困难。此外,股指期货推出后,理论上可以在股票市场和股指期货市场进行跨市场操纵获利,操纵手法更加复杂,因果关系更加难以认定,投资者加以识别和防范的难度也更大。



  如何减小和规避股指期货可能的负面影响、加强对股指期货投资者的保护?杜惟毅建议,首先在产品设计环节上应尽量遵循国际通行惯例,充分考虑制度创新和投资者利益的均衡。其次,要逐步完善富有中国特色的股指期货投资者适当性制度。在完善投资者分类制度的同时,通过立法进一步细化中介机构的风险揭示义务和责任。第三,强化投资者保护基金的职能和作用。建立独立的期货投资者保障基金运作机构,提高运作效率;扩充保障基金的职责范围,增加投资者教育、纠纷调解和代表投资者进行诉讼等职责;提升保障基金的立法层级,时机成熟时制定《期货投资者保护条例》。


  此外,还应建立健全股指期货投资者争议解决机制。除行处罚和纪律处分外,还可以通过完善相关立法,对行调解、仲裁、甚至民事诉讼等争议解决方式加以规定。

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