在国产半导体领域，近两年最出风头的恐怕就是寒武纪了，该公司被称为“AI芯片第一股”，股价更是不断攀升仅次于茅台，但实际上还有这样一家半导体公司，业内认为其DCU产品有望成为英伟达芯片的最佳替代者，这家公司就是海光信息(688041.SH)。

　　1月13日晚间，海光信息发布2024年业绩预告，预计营收同比增长45.04%-58.52%，归母净利润同比增长43.29%—59.12%，这得益于该公司旗下产品去年扩大了市场份额。在这背后，业内人士指出，其实是半导体市场逐渐回暖、国产芯片替代进程加速的客观现实。

　　业绩实现大幅增长

　　海光信息预计，该公司2024年实现营收87.2亿元-95.3亿元，同比增长45.04%-58.52%；归属于母公司所有者的净利润为18.1亿元-20.1亿元，同比增长43.29%-59.12%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为17.1亿元-18.8亿元，同比增长50.48%-65.44%。

　　预告发布后，海光信息股价连涨两天，1月14日和1月15日的涨幅分别为0.45%和2.19%，截至1月15日收盘，海光信息股价为147.2元/股，市值达到3421亿元。在A股所有半导体上市企业中，海光信息的市值排在第二，排在第一的是中芯国际。

　　结合前三季度的财报，海光信息去年的整体业绩表现都很乐观，营收和归母净利润均实现两位数增长，第一季度增幅分别为37.09%和20.53%，上半年的增幅分别为44.08%和25.97%，第三季度这两项的增长分别达到78.33%和199.9%。

　　海光信息在公告中解释称，业绩增长是因为其CPU产品进一步拓展市场应用领域、扩大市场份额，支持了广泛的数据中心、云计算、高端计算等复杂应用场景；而且在AIGC的时代背景下，该公司的DCU产品快速迭代发展，得到市场更广泛认可，以高算力、高并行处理能力、良好的软件生态支持了算力基础设施、商业计算等AI行业应用，进一步促进了公司业绩的较快增长。

　　随着AI产业的持续爆发，各行各业对算力的需求也随之井喷。IDC发布的《中国智算服务市场（2024上半年）跟踪》报告显示，2024年上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达到146.1亿元。

　　与此同时，在政策层面，我国多次出台相关文件支持算力产业的发展：我国印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》提出2025年我国算力规模将超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%；2023年12月，国家发展改革委等五部门联合印发《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，提出到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。

　　海光信息作为算力产业的一个重要角色，自然受惠其中。

　　国产芯片替代加速

　　成立于2014年的海光信息，主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，该公司第一大股东为中科曙光，截至2024Q3 持股比例为27.96%。

　　不同于英伟达的GPU和寒武纪的定制化ASIC，海光信息根据应用领域、技术路线和产品特征的不同，将其高端处理器分为海光CPU系列产品和海光DCU系列产品。该公司认为，在AI的时代浪潮下，由CPU及加速芯片异构而成的智能算力或终将成为数字经济时代下的算力主角。

　　其中，海光CPU系列产品兼容x86指令集以及国际上主流操作系统和应用软件，既支持面向数据中心、云计算等复杂应用领域的高端服务器，也支持面向政务、企业和教育领域信息化建设中的中低端服务器、工作站和边缘计算服务器。

　　这也意味着，海光信息在这一领域面对的是英特尔这个强劲的对手。众所周知，英特尔占据了CPU领域的大部分市场份额，尽管该公司去年的业绩一度表现出颓势，但根据PC行业市场研究公司Mercury Research的数据，2024年第三季度，英特尔的x86服务器CPU出货量达到409万颗，同比增长15.3%，环比增长9.8%。全球数据中心采购的x86服务器CPU中，仍有四分之三由英特尔提供。

　　而海光DCU系列产品以GPGPU架构为基础，兼容通用的“类CUDA”环境，已经实现了在人工智能、大数据处理、商业计算等领域的规模化应用，可以用于大模型的训练和推理。但InSemi Research 半研咨询创始人兼首席分析师徐可认为，目前国产芯片短期内很难和英伟达全面抗衡。

　　好在从整体市场的供需变化以及国产芯片的进程来看，海光信息可发挥的市场空间还是很大的。一方面，经过前两年的市场动荡，半导体市场正在逐渐复苏。世界半导体贸易统计组织数据预测，2024年全球半导体市场总规模将升至6112亿美元。至于今年半导体市场的供求关系可能发生什么样的变化，《华夏时报》记者采访了海光信息方面，截至发稿对方未给出回复。

　　“先进制程以及先进封装产能更是处于供不应求的状态，国产芯片企业如果在技术上有竞争力，市场增长空间巨大。”徐可对《华夏时报》记者表示。记者注意到，近年来海光信息一直保持着高强度的研发投入，2022年和2023年的研发投入分别为20.67亿元、28.1亿元，占整体营收的比重分别达到40.33%、46.74%。

　　另一方面，国产芯片的替代进程正在加快。不久前，美国进一步加大对华半导体出口的限制措施，中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会集体发布声明，呼吁积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。

　　在菁锐智库专家、正高级工程师袁博看来，目前的大环境下，美国对中国在人工智能芯片政策上的不确定性越来越明显，这进一步推动了国产芯片对英伟达GPU的替代。徐可也指出，在美国对中国禁售高端AI芯片的大背景下，国产芯片会有很大的增长空间，而海光信息目前营收还是以CPU为主，会挤压英特尔在中国的市场份额。