最近黄金市场热点不断

2024年初，国内多家品牌的足金首饰价格已经涨破700元/克的关口，目前最新价格达到703元/克。这一价格变动是在国际金价迎来新高的背景下发生的。4月2日，COMEX黄金价格再度走高，盘中达到2287.5美元/盎司，创下历史最高值，年内涨幅近23%。随着地缘政治风险的增加和股票市场的动荡，越来越多的投资者开始把目光转移到最古老的投资方式之一——黄金之上。

上一期，我们了解了黄金的投资逻辑，并初步认识了最便捷的黄金投资方式之一——黄金ETF，今天让我们继续了解关于黄金ETF的更多内容。

什么是黄金ETF？

黄金ETF是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动，并且能够在证券市场交易的基金产品。

首先，黄金ETF是以黄金为基础资产，紧密跟踪现货黄金价格，能够与黄金基本保持同涨同跌，因此分析判断黄金价格走势就尤为重要。

其次，黄金ETF也是指数型基金产品的一种，股票型ETF是由成分股组成的，而黄金ETF的投资表的是上海黄金交易所的黄金现货合约，一手（100份）黄金ETF对应1克真金，黄金ETF底层资产是上海黄金交易所的实物黄金的持有凭证。

黄金ETF的交易机制

1.二级市场交易

投资者可以用自己的证券账户，像买卖股票一样在二级市场交易黄金ETF，并且支持T+0 交易，当日买入当日就可卖出，T+0交易机制大大提升黄金ETF流动性和资金使用效率。

2.现金申赎

投资者可以用现金直接申购ETF份额，或者赎回ETF份额获得现金。

3.实物申赎

投资者在金交所会员单位开设上海黄金交易账户，然后在该单位提交上海证券交易所证券账户与黄金交易账户的绑定申请，可进行实物申赎。最小申赎单位为30万份，申购时应备足30万份基金份额对应的黄金现货合约数量(3千克)。可以用于黄金现货合约申购的上海黄金交易所黄金现货合约为AU99.99合约或AU99.95合约。

黄金ETF具有哪些优势

1.T+0交易

黄金ETF的投资效率非常高，投资者当日买入的黄金ETF份额当日就可卖出，当日卖出后得到的现金，可以再买入黄金ETF份额或者其他的证券品种。

T+0交易制度可以实时监控和操作，有助于投资者把握瞬息万变的市场行情，投资者既可以通过低买高卖可以获取日间的价格收益，也能够及时把握其他证券品种出现的投资机会。

2.费用低廉

投资者购买黄金ETF无需担心保管、灭失、掺假，只需缴纳通常约为0.6%的管理费和托管费。同时投资者投资黄金ETF还免交印花税，可以说黄金ETF是最便捷的黄金投资品种。

3.门槛低

黄金ETF交易单位1手对于1克黄金，1手（100份)大约400元（2023年3月）起买，特别适合年轻人，还可以每月定投。

4.实物支撑

黄金ETF的份额背后是百分之百的实物黄金可以兑换。

注：提取黄金实物有最低额度限制，且要求投资者在上海黄金交易所开通黄金账户，并绑定自己的证券账户。

常见问题

Q：投资黄金ETF和黄金股有何区别？

A：黄金ETF是百分百跟踪金交所现货合约的价格，而黄金股还受大盘走势、黄金企业基本面等因素影响，黄金股与黄金走势有一定相关性，但并非完全正相关。

Q：跟踪黄金现货合约和上海金有何区别？

目前跟踪国内的黄金类ETF主要挂钩两个标的，一个是黄金现货合同（AU9999），一个是上海金（SHAU），上海金和黄金现货合同的主要区别在于交易方式：上海金的价格是通过集合竞价产生，而 AU9999 的交易方式是现货实盘交易。需要注意的是，首批跟踪AU9999的黄金ETF先发优势明显，规模和交投活跃度都远超后期产品，易方达黄金ETF（159934）正是首批产品之一。

Q：黄金ETF的T+0交易是真正的实时买实时可卖吗？

A：可直接实时买卖，当日买入的黄金ETF份额当日就可卖出。

Q：现金申购份额是实时到账吗？现金赎回的到账时间呢？实物申赎效率和现金申赎一样吗？

A：现金申购份额T+1到账可用，赎回的现金到账时间取决于券商效率，一般是T+2到账可用。实物申购份额当天可用，申购当天就可以卖出。

$黄金ETF(SZ159934)$$沪深300ETF易方达(SH510310)$

$紫金矿业(SH601899)$

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎，详阅基金法律文件。投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险。请投资者在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，审慎作出投资决策。