1.通信
主要逻辑：工信部开展万兆光网试点工作
1月7日，工业和信息化部办公厅发布关于开展万兆光网试点工作的通知，到2025年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点，实现50G-PON（无源光网络）超宽光接入、FTTH（光纤到户）/FTTR（光纤到房间）与第7代无线局域网协同、高速大容量光传输、光网络与人工智能融合等技术的部署应用。
万联证券：光通信中，高速光模块需求旺盛。光模块是AI基础设施中的核心组成，受益于互联网大厂在AI基础设施领域资本开支的快速增长，光模块的需求也持续保持较高的景气度水平。随着智算中心的加速建设，高速光模块的需求得到进一步提振，400G和800G光模块的需求更为强劲。1.6T光模块的产业生态日益成熟，产品有望加速落地，成为继400G、800G光模块后未来光模块的主力产品之一。光芯片是光通信行业的核心元件，数据中心是其下游核心应用之一，受益于数据中心建设及高速光模块的需求，光芯片市场规模有望保持快速增长。
2.航运
主要逻辑：交通运输部将持续推进“一票制、一单制、一箱制”交通强国专项试点工作
交通运输部政策研究室主任刘鹏飞1月7日在国家发展改革委专题新闻发布会上表示，截至2024年11月底，全国沿海港口和长江干线主要港口铁路进港率已超90%，全国港口集装箱铁水联运量完成1063万标箱，同比增长15%左右。空铁联运“一次购票、一次支付”覆盖70多个中转城市、1200多个铁路车站、200多个机场，全国枢纽机场轨道交通接入率超过70%，30多个铁路枢纽实现铁路旅客换乘城市轨道交通安检流程优化。下一步，将持续推进“一票制、一单制、一箱制”交通强国专项试点工作，加快完善多式联运相关制度和标准，推动跨方式、跨领域、跨产业一体化融合发展，进一步降本提质增效，更好服务经济社会高质量发展。
华源证券：航空行业供给长期低增长，需求有望受益宏观回暖，供需改善带动票价改善行业业绩弹性较大，油价下行助力业绩释放弹性，重点关注中国国航、南方航空、华夏航空、吉祥航空、海航控股、春秋航空。船舶绿色更新大周期刚刚启动，航运景气+绿色更新进度是需求核心驱动，以钢价为核心的造船成本侧相对稳定，造船企业远期利润有望逐步增厚，建议关注：招商轮船、中远海能、中国船舶。
3.低碳
主要逻辑：四部门联合开展产品碳足迹标识认证试点工作
市场监管总局、生态环境部、国家发展改革委、工业和信息化部近日联合印发通知，公布了首批产品碳足迹标识认证试点名单，标志着我国产品碳标识认证制度建设正式启动。此次试点聚焦市场需求迫切、外贸压力严峻、减排贡献突出、产业链供应链带动明显的产业，选取锂电池、光伏、钢铁、电解铝等10类重点产品开展试点，涉及全国25个省、自治区和直辖市。下一步，市场监管总局将会同有关部门进一步加强工作协同和数据共享，制定发布统一的认证目录、认证实施规则和认证标识，加快构建产品碳标识认证制度，推动我国产品碳足迹管理体系建设工作。
华福证券：目前，国家能源局等基本完成对已建档立卡的集中式可再生能源发电项目2022年6月至今电量绿证核发全覆盖，为绿证与能耗双控逐步转向碳排放双控政策相衔接等工作奠定良好基础。电力市场参与经营主体多元化发展中，“十五五”碳达峰行动同步统筹谋划。水电板块建议关注长江电力、黔源电力，谨慎建议关注国投电力、华能水电、川投能源；火电板块建议关注申能股份、福能股份，谨慎建议关注华电国际、江苏国信、浙能电力；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块建议关注三峡能源，谨慎建议关注龙源电力、浙江新能、中绿电。绿氢应用持续深化，经济性持续提升，建议关注制氢设备供应商华光环能；推荐固废板块的永兴股份，谨慎推荐联合水务；建议关注固废板块的三峰环境、瀚蓝环境、旺能环境。
