数据更新：
2024年磷酸铁锂产量录得244.49万吨，同比增长54.1%。
从企业来看，湖南裕能保持领先位置，年产量冲击70万吨；德方纳米、湖北万润维持20万吨级体量；龙蟠科技、友山科技、国轩高科在15万吨级徘徊；富临精工凭借四代产品异军突起，来到10万吨级水平；金堂时代、山东丰元、融通高科、四川协鑫、安达科技等在5-10万级纠缠，竞争比较激烈。至此，前13家企业市场份额已突破85%，集中度相较于2023年有所分散。
从工艺上看，磷酸铁工艺市场份额83%，维持主流地位，比例与2023年持平。由于今年新增企业大多不自制FP，导致外采磷酸铁的比例从37%提高至43%，提升明显。另外，受益于四代产品的性能优势，草铁工艺脱颖而出，占比提升较多。
从需求来看，宁德时代、比亚迪两家龙头地位稳固，合计需求接近60%；亿纬锂能、国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧、厦门海辰形成稳定的二梯队。头部6家电池厂合计市场份额已接近80%，相对集中。
2024年完美收官，我国磷酸铁锂年度总产量为234万吨，较2023年同比增加84%。
1、电池企业差异化竞争，对高端铁锂需求增加。
差异化竞争，龙头引领铁锂技术进步，对高端铁锂需求增加。宁德时代23年发布神行电池，神行电池在公司铁锂装机中占比提升至15％左右，预计25年将提升至70%+，对应对高端铁锂需求38万吨，考虑其他电池企业需求，动力高端铁锂正极25年需求预计40-50万吨，而行业目前仅裕能、富临可满足。
2、高端铁锂正极对工艺要求高，采用二烧工艺。
磷酸铁锂传统产品多采用一烧技术，生产高压实的问题有：1）颗粒分布无法精准控制，较高的焙烧温度容易产能磷化铁杂相；2）产气量大，损坏碳包覆结构，导致比表与阻抗大，铁溶出升高等问题。
龙头高端产品工艺壁垒高，领先2-3年：高压实产品主流供应采用二烧，颗粒更均匀，湖南裕能二烧工艺较友商领先2-3年，有适合的温度，包覆均匀，降低大颗粒的比例和尺寸，性能更好。
3、高端产品龙头厂商率先放量，可享受1-3k溢价。
动力2.6-2.65高压实产品开始放量：高端动力需提高压实密度，此前产品为2.5-2.55压实密度，24年行业高实开始起量。富临精工草酸亚铁路线天生压实密度高，高压实产品率先在宁德放量；湖南裕能Q4放量，，预计25年新产品提升至40-60%；其他厂商尚需时间。
储能314AH电芯占比提升，对铁锂性能要求提升：24H2开始切314AH大电芯，总体占比10%+,25年我们预计有望提升至50%，对铁锂的压实密度、循环寿命等要求更高。
高端产品溢价1-3k：对于2.65高压实密度产品，目前价格高3k左右，而龙头制造成本高1k左右，整体单吨利润可高近2k；另外对于2.55的高品质产品，溢价1k左右，对应单吨利润高几百。
4、我们测算24年预计近220万吨，增长40%,25年仍可以维持30％增长至285万吨。2030年铁锂电池预计3000gwh，对应铁锂正极需求700万吨＋，相较于23年仍有5倍空间。
