据介绍，2023年，国泰君安碳交易规模超1000万吨，历史累计碳交易超7500万吨；承销绿色股权融资项目30个、承销规模252亿元；承销绿色债券（含绿色资产支持证券）82只，发行规模合计2672亿元；作为计划管理人发行绿色资产支持证券产品13只，规模合计171亿元；累计完成绿色质押融资规模36亿元。
2024年9月10日，深圳能源在其互动平台上公布了在两家证券公司的持股情况：长城证券股份有限公司（A股）持股数量为393,972,330股，国泰君安证券股份有限公司（A股）持股数量为154,455,909股。此外，公司通过全资子公司Newton Industrial Limited还持有国泰君安证券股份有限公司（H股）1亿股。这一动作不仅引发了市场的关注，也反映出深圳能源在投资布局上的新动向。
背景分析
深圳能源是一家集电力、天然气生产和供应为一体的综合能源公司，近年来在市场上的表现备受瞩目。随着全球对可再生能源的关注增加，深圳能源的投资策略逐渐趋向多元化。其此次增持证券公司的股份，可以看作是对未来市场变化的一种反应，显示出公司在金融投资上优化结构的意图。
投资动机
深圳能源增持长城证券和国泰君安的股份，说明了其看好中国资本市场的前景。在经历了2020年和2021年的市场波动后，证券行业逐渐恢复活力，尤其是在政策支持和市场需求的推动下。深圳能源的投资行为或许是基于对于证券市场良好走势的预期，认为未来的获利空间将进一步扩大。
行业影响
证券市场对于整体经济的发展影响显著，深圳能源的这一增持行为不仅提升了其在资本市场的存在感，也为其他能源公司提供了一个投资范本。在当前能源转型的背景下，如何把握资本市场的机遇成为了行业内各方的共同考虑。通过投资证券，能源公司可以更好地进行资金的配置，提高资金使用效率，从而推动技术创新和市场适应性。
市场前景与挑战
随着绿色能源的发展趋势，深圳能源需在投资中平衡环境责任与利润追求，考虑如何通过股权投资…
全国碳排放权交易市场是推动我国达成“双碳”目标的重要政策工具之一。在资本市场中，券商作为重要的中介机构，近年来正不断加大绿色金融方面的投入，并取得了一系列新进展。12月24日至25日晚间，已有8家上市券商相继收到中国证监会的复函，正式获准通过自营业务参与碳排放权交易。
东方金诚国际信用评估有限公司绿色金融部副总经理方怡向在接受《证券日报》记者采访时表示：“在‘双碳’目标指引下，券商参与碳排放权交易市场是金融机构服务实体经济的重要方式，对推动经济社会绿色低碳转型发挥着积极作用。”
8家上市券商新晋“入局”
碳排放权交易指的是券商作为交易对手方，向市场提供国内外碳排放权品种现货的双向交易报价，可以有效降低市场流动性不足带来的交易成本，服务于客户的建仓、变现等需求。
12月24日至25日晚间，截至记者发稿，西南证券、广发证券、国信证券、招商证券、兴业证券、国元证券、财达证券、长城证券等8家上市券商均发布公告，宣布于近日收到中国证监会复函，各家公司自营业务可以在境内合法交易场所参与碳排放权交易。
本次获批业务资格的券商纷纷表示，公司自营业务将根据复函要求、严格按照有关法律法规、行政规章及相关监管制度要求，在境内合法交易场所参与碳排放权交易，不参与地方交易场所的远期、掉期、期权等衍生品交易，加强对交易对手的管理，不为违规融资活动提供便利。同时，将以服务实体经济、降低全社会减排成本、推进经济向绿色低碳转型升级为目标，合规、审慎开展业务，并将相关业务纳入全面风险管理体系，建立健全参与碳排放权交易相关内部控制和风险管理机制。
全国碳排放权交易市场的交易产品为碳排放配额（CEA），自2021年7月16日全国碳排放权交易市场开市以来，碳排放权交易日渐活跃，上海环境能源交易所数据显示，截至2024年12月24日，全国碳市场碳排放配额累计成交量6.26亿吨，累计成交额426.02亿元。碳排放权交易市场的日渐发展壮大，也为券商带来了更多业务机遇。
从行业情况来看，去年2月份，中金公司、华泰证券、申万宏源、东方证券、中信建投、华宝证券6家券商关于自营业务参与碳排放权交易收到中国证监会无异议函；此前，中信证券、国泰君安已获得相关业务资格；至此，证券行业至少已有16家券商获准自营业务参与碳排放权交易。
“引入券商参与碳交易相关业务，能够发挥其专业优势，带来多方面积极效应。”方怡向告诉记者，一是能够发挥券商对碳排放权价值和市场供需关系的研究能力，促使碳价格更准确地反映市场真实价值，推动建立完善的碳定价体系，增强市场活跃度和流动性；二是有助于在实践中发挥券商金融创新的优势，推出更多碳金融产品，如目前多家券商均推出了碳回购业务，帮助企业将碳资产转化为可用于生产经营的资金，拓宽了企业融资渠道；三是有助于发挥券商专业研究优势，通过聚焦实体企业碳资产管理需求，提供碳市场政策和规则分析及更多低碳转型建议，助力企业低碳转型。
强化绿色金融服务能力
近年来，绿色金融在经济发展中的重要性愈加凸显，多项政策正引导金融机构提升专业服务能力，助推绿色金融发展。为此，券商正从全业务线发力，提升绿色金融服务能力，丰富产品和服务，服务经济绿色低碳转型。
当前，券商正积极把握业务机遇、持续深化碳市场布局。例如，东方证券集中资源推动碳业务蓬勃发展，已落地现货及远期碳配额交易、碳回购业务，通过服务履约、投融资、市场交易及资产支持服务等方式，为控排企业及其他碳市场参与主体提供多元化的碳金融服务方案。今年5月份，华泰证券与湖北三峡新型建材股份有限公司完成湖北碳配额回购交易，助力企业通过盘活存量碳资产、拓宽融资渠道、降低融资成本，有效引导资金投向绿色转型。
值得关注的是，头部券商在综合调动业务线协同能力方面表现尤为突出。中信证券正持续加大绿色产业投入，持续向绿色金融领域倾斜资源，为企业提供绿色股权、绿色债券等绿色融资解决方案，以资金配置引导产业结构、能源结构向绿色低碳转型；积极开发符合ESG主题的产品，为客户提供多元化投资服务；创新开发绿色金融交易模式，持续与多家银行交易对手开展挂钩绿色类标的的场外期权业务；构建碳金融综合服务体系，服务实体经济降碳转型。
中金公司也在绿色金融方面持续发力，大力发展绿色债券、绿色基金，助力实现“双碳”目标。今年以来，中金公司私募股权投资业务与外部机构合作落地多只绿色主题基金，服务绿色低碳产业发展；积极参与全国温室气体自愿减排（CCER）交易，通过碳配额回购交易业务帮助企业拓宽融资渠道；同时，资管业务不断推进绿色金融相关的新资产、新策略研究及投资实践，满足投资者的多样化需求。
“展望未来，券商积极开展碳排放权相关业务，可谓机遇与挑战并存。一方面，参与相关业务有助于券商提升碳金融研究能力和服务水平，丰富绿色投资品种，为客户提供碳资产托管、碳融资、碳风险管理等多元化金融服务，满足客户的绿色投资需求。同时，随着碳市场覆盖范围扩大和交易品种的增加，券商的绿色金融业务将迎来更大的市场空间。另一方面，由于碳交易市场仍处于发展初期，交易规则和监管机制还在不断探索和调整，对券商的合规管理提出了更高的要求。同时，碳市场的复杂性和专业性对券商的研究能力、风险评估和定价能力也提出了新的挑战。”方怡向进一步表示。
