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发表于 2024-12-24 13:27:51 东方财富Android版 发布于 四川
清仓吧!不看好了
清仓吧!不看好了
发表于 2024-12-24 10:47:20
来源:21世纪经济报道


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  800多亿市值的光模块大牛股,实控人被查。

  12月22日晚,新易盛公告称,控股股东、实控人、董事长高光荣,因涉嫌违规转让股票被立案调查。

  高光荣现年55岁,就任董事长已有13年。他掌舵的这家光模块龙头,总部位于成都,干的是AI时代“卖铲子”的生意。

  乘着东风,新易盛股价一路飙升,一度涨至160元/股,两年涨逾7倍。高本人则一路减持,套现超9个亿。

  公司方面强调,立案事项具体情况尚待有关部门确认,系个人行为,与公司经营无关。

  截至12月23日收盘,新易盛股价报收124.6元,市值约880亿元。

  频繁减持

  高光荣面临的坎,都是股票买卖惹的祸。

  公告显示,12月20日高光荣收到《立案通知书》,因“涉嫌违反限制性规定转让股票”等行为被证监会立案调查。

  上海申伦律师事务所律师夏海龙向《21CBR》解释,“限制股票转让”是指,部分股东持有的股份在一定期限内不得转让,如果在买入或卖出后六个月内再次交易,所得收益归公司所有。

  “一旦违规行为坐实,可能会被没收违法所得,并处以罚款。情节严重的,可能被采取市场禁入措施。”夏海龙表示。

  高光荣生于1969年,从四川乐山一家通讯厂的普通技术员,一路干到新易盛董事长,去年薪酬为112.62万元。

  作为AI服务器中的重要组件,光模块站上狂飙风口,新易盛股价水涨船高。

  近几年,高光荣频频减持。

  《21CBR》记者梳理2019年以来的公告,新易盛于2019年2月及9月、2020年2月、2021年8月、2022年8月和2023年4月,六度公布过高的减持预披露信息。

  前五次,高光荣合计套现约4.6亿元。

  2023年4月末,他又计划减持500万股,这成为立案调查的导火索。

  至7月17日,高光荣已减持495.65万股,逼近此前预披露的上限。当日,新易盛又公告,高的减持“调整为不超过700万股”。

  意外的是,刚到7月21日,高光荣的减持计划迅速实施完毕,合计减持699.75万股,套现超4.6亿元。

  换言之,4个交易日内,高再度减持超200万股。

  业内人士分析,披露后不足15个交易日,便有如此大规模的新动作,或是其遭遇调查的关键。

  截至9月末,高光荣持有5246万股,为公司第一大股东。按最新股价计算,他本人的持股市值约为65.3亿元。

  躺着挣钱

  高光荣身后的新易盛,家大业大,名声在外。

  公司主要做光模块生意,这是种用于高速数据传输的光器件,作用是实现光信号和电信号的相互转换。

  在行业内,新易盛连同中际旭创、天孚通信,并称为光模块“三剑客”,花名缩写为“易中天”。

  光模块主要的应用场景,分为两大类,一是电信领域,以4G/5G无线网络、固定宽带 FTTX等为代表;二是数据中心领域,承载AI、AR/VR等应用。

  这几年,前有运营商扩大5G投资,后有AI热潮来袭,对AI数据中心的网络带宽提出更大的需求,加速光模块的发展应用,带来行业利好。

  新易盛的业绩,像雪球一样越滚越大。

  2018年至2023年,营收从7.6亿元增长至30.98亿元,净利增长至6.88亿元。

  大模型的“百模大战”,今年迎来应用爆发之年,新易盛躺着挣钱。

  1-9月,公司营收和净利润,同比分别翻了1倍、2倍以上。单看第三季度,净利同比暴涨4.5倍,相当炸裂。

  养出这么个“金饽饽”,归功于高光荣及其技术团队。

  在新易盛,高与黄晓雷的名字,紧密捆绑在一起。

  他们曾是同事,一起参与早期的出资设立,截至9月末,高、黄分别持有新易盛7.4%和7.13%的股份,为一致行动人。

  二人同岁,多年来分任董事长、总经理,稳定合作多年。

  有分析人士称,担任总经理的黄晓雷,才是公司核心人物,主抓研发与经营管理,高光荣主要是投资者身份,较少参与业务相关工作。

  《21CBR》记者翻阅新易盛招股书发现,IPO前,公司核心技术人员仅4名,黄晓雷为其中之一,手握最多的公司发明专利。

  扩产备货

  高、黄二人眼前的要紧事,是分得更大蛋糕。

  有市场研究机构预测,全球用于AI集群的光模块市场,2024年规模翻番,2025年增速仍将接近翻倍。

  下游发力,中游跟着“喝汤”。

  单英伟达一家,市场传言,2024年第四季度就将采购30万支1.6T光模块,2025年可能需要350万到400万支。

  这行的产品换代快,市场狂飙不等人。

  8月底,新易盛管理层提到,行业景气度持续提升,运用端需求旺盛,各主要厂家均在推进产品的更新迭代,预计800G、1.6T高速率光模块市场需求量会持续增加。

  当前,全球光模块厂商Top 10,中国厂商独占7席,新易盛位列第七。

  论营收规模,排名第一的中际旭创,相当于三个新易盛还要多,追赶仍有不小距离。

  高光荣团队的优势在于,它是国内少数具备100G、400G和800G光模块批量交付能力,且掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。

  为拿下更大市占率,高加码高速率光模块,多地扩产。

  截至3月末,其现有产线的产能利用率已超80%。

  成都新建厂房已建成投用,泰国工厂一期运营一年多,二期预计今年四季度建成,规模较一期有较大增长。

  5月底,公司公告称,拟募资不超过18.8亿元,用于成都、泰国的高速率光模块项目。

  项目建设期3年,将新增年产185万只高速率光模块的生产能力,完善全球布局。

  5月,被问及股价是否高估时,高光荣表态,“公司生产经营情况良好,新产品研发及市场拓展方面进展顺利”。

  所有动作紧锣密鼓,新易盛在等下一个爆发期。只可惜,领头人自己半路出了个小插曲。

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