在12月20日，推送的文章《问题解答：汇车5的预期与策略分析，老三板与主板市场的差异》

链接：http://guba.eastmoney.com/news,cfhpl,1500469700.html

有读者朋友评论说时间计算有问题，我回头复核了一下，的确是时间计算出错了，由于前期的不严谨，表示抱歉。也非常感谢大家的指正。

现就相关时间节点做个更新，并补充说明如下：

一、关于与金正系的股权转让的时间节点

根据公告：广汇汽车:广汇汽车服务集团股份公司关于控股股东签署《股权合作框架协议书》暨控制权拟发生变更的提示性公告 ，

链接：http://guba.eastmoney.com/news,600297,1444153816.html

第四页股权交割项表述如下：

二、关于周期起算的日期

根据公告：600297:广汇汽车公开发行可转换公司债券上市公告书

链接：http://guba.eastmoney.com/news,600297,963842439.html

第28页规定：

重新计算周期的起点为下修后价格确认的第一个交易日。最近一次下修后转股价格生效日期是2024年12月11日。

因此，计算“连续交易日”的起点是2024年12月11日。         

三、关于触发下修公告的时间节点

根据《公开发行可转换公司债券募集说明书》，后续公告的节点：

1、在股价连续10个交易日低于转股价的0.9%则发布《关于预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告》。从2024年12月11日开始，在2024年12月24日为第十个交易日，因此第一个公告将于2024年12月24日收盘后发布，内容是关于预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告。这个公告没有悬念。

2、在股价连续15个交易日低于转股价的0.9%则发布《关于董事会提议向下修正“汇车退债”转股价格的公告》；因此第二个公告将于2024年12月31日收盘后发布，内容是关于董事会提议向下修正“汇车退债”转股价格的公告。    

这个节点的公告会有悬念，可能建议下修，也可能建议不下修。

3、如果不下修，则重新从2025年1月2日开始重新计算周期。

4、如果下修，则继续数日子，大概率在2024年1月13-16日期间会召开董事会、股东大会、发布董事会决议公告，这个节点一定是变盘的节点，要清仓回避。      

四、关于触发回售条件的时间节点

1、正股价格下限

在募集说明书中表示如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。因此，2024年12月31日收盘后的公告将至关重要。 

（1）如果在12月31日收盘后发布的公告中，董事会决议不下修转股价，那么对于正股绝对是大利好，对正股有支撑，此时0.4元就是正股的下限。

（2）如果在12月31日收盘后发布的公告中，董事会决议建议下修转股价，那么意味着下一轮下修窗口开启，正股价格的将继续下跌，下限要下探2毛。

2、正股价格的上限

假如正股价格出现反弹，我们继续看反弹的高度。

根据《公开发行可转换公司债券募集说明书》中第27页赎回条款内容：    

当正股价格连续15个交易日不低于当期转股价格的130%时会触发赎回条款。广汇汽车一定会极力避免触发赎回条款。因此，这个条款就决定了股价反弹的上限。

当前转股价是0.57元，那么可以计算，正股价格反弹到0.57*1.3=0.74元，会是一个警戒线。

或者说是头肩顶的肩部，当价格超过0.74后就是做头的过程，然后再15个交易日内再次回到0.74元。据此可计算反弹的上限区间是0.74~1.04元。所以在2026年8月以前，当正股价来到这个区间内，一定是减仓的操作。

另外，这个价格上限区间是可转债消灭前的天花板，但是每个下修周期的反弹高度能否达到这个区间，又是另外一个问题了。比如从最近一次翘板从0.35到0.42，反弹高度是24.5%。           

五、小结

最后我们来做个小结，在24年前有三个日期，分别是12月24日、12月25日、12月31日，年后是1月13日~1月17日期间。对应事件如下表。    

通过上面分析，有了正股价格上下限区间，那么后面的操作就会相对容易了。欢迎大家发表自己的观点，相互讨论，理性交流。如有问题，欢迎指正。

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