天风证券12月18日发布研报称，给予奥瑞金（002701.SZ）买入评级。评级理由主要包括：1）要约的各项先决条件均已达成；2）易完成后，公司预计将取得标的公司控制权；3）若本次整合完成，叠加龙头资本开支预期收缩，行业供需关系或缓和，龙头盈利及估值中枢有望底部向上；4）我们认为，2025政策明确刺激消费，金属包装作为上游关联行业间接受益，特别是经历产业深度整合后竞争要素有望重构；公司客户结构稳健，积极推进差异化罐型布局，后续有望协同中粮客户及产品；此外，国内产线进一步整合、输出海外，中长期成长空间广阔；5）国内金属二片罐整体需求平稳，中期有望受益于啤酒罐化率提升；若本次整合完成，叠加龙头资本开支预期收缩，行业供需关系或缓和，龙头盈利及估值中枢有望底部向上。风险提示：并购不及预期风险，消费不及预期，价格不及预期，核心高管流失。

　　AI点评：奥瑞金近一个月获得1份券商研报关注。