摘要：周期长！

最近消费很火爆，各大媒体都在说，甚至还用上了不死鸟，同时身边也有朋友谈起消费，今天就跟大家聊聊，市场中对于消费的几点逻辑。

首先是某媒体表示，消费爆发有三大原因：

一是事件。2024年12月9日召开的ZZ局会议再次明确扩大内需为来年政策重点方向，“全方位扩大国内需求”，“大力提振消费”，表述积极、引燃市场预期；

二是时点。接近年底，市场对与促消费政策预期升温，近期餐饮供应链呈现明显底部修复行情；

三是估值。白酒板块从三季度开始卸包袱，年内已见估值底，行业整体预期底可能在明年春节后，一是对茅台批价、酒价层面的预期已经见底。

然后有一些玩成长的个人表示，科技仓位很多的话，就转头看消费股和医药股，因为港股医药和消费开始起来了。

此外，偏好短线风格的朋友们大部分也都看好消费，因为消费打出来明显的赚钱效应。

其实以上三者代表着三种不同的风格，谈估值的价值，谈港股的成长以及短线投机，都开始聚焦在消费上，人多的地方有热闹，但同时人多的地方也容易踩踏，所以节奏很重要。

然后我们复盘最近消费的表现来看，明显有一些特点：

新消费，从之前的出海、跨境电商，到后面的谷子经济、再到最近的一般零售、免税等等，其实不难发现有点偏新消费。

当然这种新，是新的产品，还是新的消费模式，还是新的叫法，其实没那么重要，只要带有一点新颖，那么其就容易炒作。

比如冰雪旅游等，哈尔滨冰雪大世界开业时间大概在12月中旬。

而新的产品，比如消费电子、机器人甚至是AI方面最终的目的也是指向消费。

个股以小盘股或者是中盘容量股又完美避开公募重仓方向的消费涨得很猛，说明当下消费其实更大是情绪上的发酵和炒作预期，并非是什么估值的改善。

虽然市场的回暖，最后会不会推动一些大票估值的修复，这是后话了，但目前明显这里不是重点。

消息发酵+有高度。

这波消费的高度起源于谷子经济、跨境电商的炒作，而强化于大会对于消费的定调，最终龙头打出来12板的高度。

因为有高度，后面小弟就会有补涨预期，尤其是一些容量中军换手起来的会成为市场的热点。

而大会定调明年要大放水，放水对于我们的上层希望走向两个方向，一个是制造业、另一个是消费。

相对而言消费比制造业更简单一些，所以消费相关的文件可能会时不时就出来，有这样的消息，那么相应的题材就容易反复炒作，消费跨越的时间周期可能就会比较长。

至于节奏，今天涨停潮了，明天大概率是要分歧，注意去弱留强。