新鲜出炉的消息：

12月15日起，个人养老金制度全面放开。

但我劝你慎重，先别急着去开户。

1、什么是个人养老金制度？

个人养老金制度，本质上就是一个养老专属账户

开通之后，每人每年最多可以把12000元，转到这个账户里。

但是，钱一旦进入这个账户，就不能随便出来了。

除非是：达到法定退休年龄、移民、重疾、领取低保或者身故。

所以我才会说，就算个人养老金全面放开，你也别着急开。

你要确保转到这个账户的钱，退休之前都用不着。

不到法定已退休年龄，进了ICU（重疾除外），钱也取不出来。

这么难取的钱，一定要给点优惠，大家才愿意存钱。

2、个人养老金的政策优惠

为了鼓励大家往这个账户里存钱。

国家给了两层政策优惠。

第一层，税收优惠；

第二层，产品优惠。

2.1、先说税收优惠。

当年把12000转入个人养老金账户，不用交税。

对于20%税率的人，相当于直接给了2400的税收红包。

收入越高，税收优惠也越高。

等到将来领取时，再统一按3%收税。

现在是每年12000的本金免税；

将来领取时，是本金和收益加一块，按3%收税。

所以，如果你的个税税率不到10%，没必要凑这个热闹。

你说，我不知道自己的税率是多少？

可以登录个人所得税APP，按下图所示查询↓

我这个截图，是截止到24年10月的税率。

后面还有两个月工资，全年税率会更高一些。

如果你近几年收入差不多，也可以查询去年12月的税率。

2.2、再说产品优惠

每年的12000元，只要转入个人养老金账户，存活期都能享税收优惠。

但如果你嫌活期收益低，可以在个人养老金账户里，买特定养老产品。

一共有四类产品，可以选择：

（1）养老储蓄：

养老储蓄，其实就是定期存款。

和咱们平时接触的定期存款，没有区别。

期限也是有3、6个月，1、2、3、5年。

只不过，利率方面，比外面的普通储蓄高一点。

存定期唯一的缺点，就是在利率下行时代，到期后利率会更低。

（2）养老理财：

就是非保本浮动收益理财，截至上半年，全市场就23个产品。

产品少、不保本、不保收益、期限短，相对鸡肋，可以pass。

（3）养老基金：

个人养老金账户里的基金，也叫养老fof基金。

这些基金，不直接投资股票、债券，而是去买其他基金。

养老fof基金，又细分为两类：

一类叫：目标日期型基金。

一眼看去，名字里带数字年份的，就是目标日期型基金 。

以“农银养老2045”为例。

它的目标，就是在2045年，实现基金净值的最大化。

现在距离2045年还比较远，它的投资策略就会相对激进，偏股型基金占比更高。

随着时间的推移，它的投资策略也会越来越保守，逐渐增加债券基金的投资比例，减少股票基金的持仓。

目标很美好，现实却啪啪打脸。

所有“目标日期型基金”，都是奔着20**年，那个长远未来去的。

所以他们前期，一定会大量投资股票基金。

这两年行情不好，很多“目标日期型基金”的业绩就很不乐观。

比如我的持仓，就亏了近20%

基金亏损这件事情，本身并不可怕。

只要坚持到20**年，不说一定扭亏为盈，但亏损肯定会收窄。

真正可怕的是，这些养老FoF基金的规模，都不太大。

如果基金规模，连续一段时间，都低于一定规模，就得清盘了。

清盘，就意味着损失落袋，钱还给你，没有未来可期了。

基金业绩不好-老持有人不敢追加-新韭菜不敢入场-规模持续降低-清盘。

（感觉这说的不是FoF基金，而是……）

截至今年夏天，已经有十多只养老FoF清盘了。

另一类叫：目标风险基金。

这类名字里，带着“稳健”“平衡”等字眼。

这类基金，从始至终，都在追求相对统一的投资风格。

以“稳健性”为例，他们不在意收益高低，更在意收益是否相对“稳健”。

当下的投资环境，这种策略，收益反而更亮眼。

但如果股市有爆发式行情，这类基金的收益就会比较落后。

养老FoF基金，也不是个人养老金账户的专属。

在所有基金代销渠道，都能买到养老FoF基金，但只能是a份额。

个人养老金账户里面的，是y份额。

a份额的管理费和托管费，是y份额的2倍。

y份额省下的费用，就是我们的额外收益。

但无论哪种fof基金，都要谨记“入市有风险，投资需谨慎。”

（4）养老保险：

所谓养老保险，就是现在存钱，未来领钱。

可以到一定年龄，一次性领走一笔钱；

也可以到一定年龄后，每年领一部分钱。

这类产品上，保险公司也是通过“减费让利”。

但保险的费用，不像基金这么直接透明。

我们只能是通过同类产品对比，来倒推出养老金个人账户里的产品优劣。

目前保险行业的定价利率是2.5%。

也就是说，普通储蓄险的复利收益，不能超过2.5%。

但个人养老金账户里的养老产品，收益轻松复利3%以上。

3、个人养老金的其他优惠

我的个人养老金账户，两年前试点时，就开通了。

这个账户，每人只能开一个，所以各大银行都在争抢客户。

这种时候，就一定会有其他的优惠。

我开户时，银行给了50元京东卡；

转1块钱进去，再给30元

没过多久，银行为了让我存更多的钱，转100块钱进入，给20元微信立减金。

我开个人养老金账户，一共薅了100块羊毛。

凭我多年银行工作经验和直觉。

个人养老金账户全面放开后，所有银行一定会逐级下任务。

大家可以等到满意的羊毛，再下手。

如果你觉得羊毛特别给力，可以全家上阵一起薅。

这类的羊毛一定会有三个阶段：

开户、入金、入更多的金。

大家一定把握好节奏，别上来就转12000，就没人搭理你了。

但如果你的收入特别高，那就抓紧最后半个月，把户开了。

把钱转进去，产品可以不着急买。

因为每年12000的额度，是按自然年度来计算。

银行给的开户羊毛，加一起，顶多也就两百块。

但如果你的税率是20%，个税红包就是2400元。

差的不是一星半点。

4、总结一下

个人养老金账户总的背景，是社保养老金管不了所有的养老问题，想让咱们自己额外储备点养老金。

个人养老金账户的钱，就是你自己的，和其他人没关系，你老了你自己用，人没了作为遗产由家人继承。

唯一的缺点，就是太强制储蓄了，不到岁数，打死也取不出来。

为了弥补大家牺牲的流动性，所以给了税收优惠。

现在不交税，取钱的时候统一按3%收税。

经过两年试点，账户里可以购买的产品种类和数量都比较丰富了，但还有可优化的空间。

尤其是养老基金方面，真的可以把指数基金加进来，现在的FoF基金我个人不是很看好。

但对于税率超过20%的人，还是建议每年存进来12000元。

相对比较好的选择，是买养老保险，持有二三十年就能达到3%以上的复利，这在外面，几乎是不可想象的。

退一万步，就算你没看上养老保险，钱转进去存定期也是极好的。

只要不冲动买养老FoF基金，就没问题。

税率20%，对应的月收入都超过2万了，咱也不可能月光，对不对？

在哪都得存钱，就不差这12000块的强制储蓄。

说一下我最近在关注的产品 $国开ETF(SZ159650)$：

11月29日，市场利率定价自律机制公众号发布了《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》，将非银同业活期存款利率纳入自律管理，规范非银同业定期存款提前支取的定价行为。

定价规范对现金类产品影响甚大。现金管理类理财及货币基金监管规定基本一致，投资流动性受限资产不能超过产品资产净值的10%。本次规范后，非银同业定期存款皆为流动性受限资产，现金类产品投资比例不能超10%，且非银同业活期存款利率预计将全面下降至1.5%及以下，带动货币市场资产收益率显著下行。货币基金费前收益率降幅或达30BP，降费压力上升。

货币收益下滑或将推动债基资产进一步受资金追捧。国开ETF跟踪0-3国开行债券指数，可以说是货币plus，准备入手买一点做货币替代。

另一只是$中证A500指数ETF(SZ159357)$，紧密跟踪中证A500指数，相较于沪深300，除了选大市值个股外，中证A500指数降低单一行业集中度，更强调全面覆盖和均衡，含“新”浓度更高。

$上证指数(SH000001)$

#牛市旗手大涨，券商板块空间有多大？#