最近A股市场掀起一股投资新潮，中证公司推出的新指数中证A500，场内外资金争先恐后地认购。截至11月17日，数据显示，距离中证A500指数发布不到两个月的时间里，与中证A500相关的基金产品规模已突破2100亿元，逼近2200亿元，创下指数相关产品规模最快增长纪录。

自中证A500推出以来，场内的ETF产品成为资金的重点“狙击对象”。尤其在上市后两个月的时间资金流入速度之快令人惊叹，由200亿跃升至2000亿的规模增长，折资金对该指数产品的狂热需求。而且这并不仅限于机构投资者的推波助澜，很多普通散户也纷纷涌入，希望通过ETF这种门槛低、灵活性强的产品来分一杯羹。

ETF产品的火热离不开近年来市场对指数化投资的青睐。在波动的市场环境中，个股选择难度较大，而ETF不仅可以让投资者“一篮子”配置股票，还能分散单一股票带来的风险。在市场预期较好的情况下，ETF成为了不少投资者锁定收益、稳健增值的优选。

接下来我们一起来分析一下中证A500指数（指数代码：000510.CSI），指数于2024年9月23日正式发布，以2004年12月31日为基日，1000点为基点，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，那么中证A500指数有哪些的特点和优势？

首先，从成份股来看，中证A500指数以不到A股市场全部股票10%的成份股数量，覆盖A股全市场约54%的自由流通市值，对我国整体资本市场有较强的代表性。新“国九条”引导和支持上市公司增强持续回报能力，中证A500指数包括的行业头部优质公司，拥有较稳健的基本面、长期业绩良好、较强的风险抵御能力，有望获得更高的确定性溢价。

其次，从行业分布来看，中证A500是行业覆盖更“全”更“均衡”。对比沪深300指数，两者在成份股上存在一定重合，中证A500指数包含全部35个中证二级行业及92个三级行业的龙头公司，相比沪深300指数（包含32个中证二级行业、63个三级行业），覆盖行业更全。

再次从新质生产力来看，中证A500指数显著超配的行业为有色金属（+1.66%）、国防军工（+1.31%）、汽车（+1.00%）、 医药生物（+0.93%）、电力设备（0.49%），更侧重布局新兴行业。尤其代表“新质生产力”的中证一级行业，如工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等，权重合计超 61% ，符合中国经济高质量发展阶段的新趋势。

另外，从盈利能力来看，中证A500和沪深300不分伯仲。2024年上半年中证A500指数净资产收益率为5.07%，与以高盈利质量著称的沪深300指数接近高于万得全A。自由现金流方面，使用2023年年报股权自由现金流与总市值的比值衡量，可以发现中证A500指数与沪深300指数同样具有高自由现金流的特征。

最后，从历史业绩来看，中证A500比沪深300更能打。这个指数是以2005年1月1日为起始日，根据基于历史数据的模拟计算，中证A500的累计收益率是555.9%，年化收益率是10.3%。对比之下，沪深300全收益同一时间段的总收益是474.1%，年化收益率9.43%，彰显出优质核心资产穿越市场周期的长期价值。

总得来讲中证A500指数是对A股市场代表性宽基指数的有效补充，并且指数的新质生产力行业多，能够进一步反映资本市场结构变化和产业转型升级。当前A股权益资产处于历史低位，指数选取成分股考虑ESG评级符合外资偏好，随着美联储降息周期来临，更易成为海内外资金中长期配置  A 股资产的有力工具。

加上国内经济持续转型升级，也让不少投资者对科技、消费等高成长性行业有了更高的配置需求。中证A500正好捕捉了这些未来可能成为市场新龙头的“潜力股”。因此一些资金也开始从更成熟的大盘股中抽离，转而流入到更具成长性的中证A500。可以说场内外资金的快速布局是基于对未来市场走势和核心资产长期投资价值的共同认可。

摩根中证A500ETF（560530）以中证A500指数为标的指数，采用完全复制法，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，以期获得与标的指数收益相似的回报。场外摩根中证A500ETF发起式联接（A类：022436，C类：022437）正式发行募集中。

基金经理韩秀一，曾任中国国际金融股份有限公司资产管理部分析员。自2020年7月加入摩根基金管理(中国)有限公司(原上投摩根基金管理有限公司)，历任研究员、研究员兼投资经理助理，现任指数及量化投资部基金经理，目前在管产品共6只，合计管理规模88.09亿。

作为一家深耕中国本地市场的外资公募基金公司，摩根基金管理(中国)有限公司成立于2004年5月，其中上海国际信托出资占比51%，摩根大通旗下摩根资产管理出资占比49%。摩根资产管理隶属于摩根大通集团旗下，是全球最大的资产管理公司之一。

摩根基金业务领域涵盖多个领域，旗下ETF产品线丰富，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII型、FOF型等，有着丰富的ETF管理经验。无论是此前的摩根中证A50ETF还是现在的摩根中证A500ETF，都体现了摩根资产管理“投资中国，做多中国”的战略决心。

摩根中证A500联接的管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，没有销售服务费，“管理费率+托管费率”组合合计0.20%/年，均在同类基金中属于最低一档，大幅度降低了基金持有人的投资成本。并且基金合同中约定了分红机制，根据基金合同，每季度最后一个交易日对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，在符合基金收益分配条件下可安排分红，这样来看基金公司的诚意真的很满了，我已经上车布局了一些，感兴趣的同学可以择机关注布局！

PS：本文仅为信息分享，以上内容仅为理财科普，不构成任何投资建议。投资决策应该基于全面的研究和分析，并且要考虑到个人的财务状况、投资目标、风险承受能力等因素。市场情况随时可能发生变化，投资者应该保持冷静和理性。

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$中证A500ETF摩根(SH560530)$$上证指数(SH000001)$