截止2024年三季度末，A股市场已经有超过189只红利基金，分别跟踪33种不同的红利策略。

新手基民经常是基金平台推什么就买什么，或者自己看名字选基金，往往会选到不适合自己的红利基金。

这里是攒钱课代表，今天开始，课代表会通过不同纬度的梳理和分享，手把手教大家选择适合自己的红利基金。

01丨什么是红利基金？

经常看课代表的财神，对市值加权型指数基金已经非常了解了。

举个例子，沪深300就是A股市场规模最大的300家公司，并且按照它们的市值分配占比。

你的市值在A股前300名，就有机会入选沪深300.市值越大，你在沪深300的占比就越高。

而红利基金是另一种完全不同的选股策略。

红利基金是一种以高股息率为主要选股标准的基金，通常投资于那些具有稳定高分红能力的上市公司股票。这类基金的特点包括高股息率、业绩波动较小、震荡市中防守能力强，但爆发力略有不足。

红利基金在熊市和震荡市持有，往往有更好的收益。

02丨红利基金是稳准不赔吗？

很多基金自媒体往往只强调红利基金筛选“高股息率”股票，长期收益不错，但是从来不提持有红利基金的风险，这对读者是不负责任的行为。

课代表要告诉大家：

红利虽然是不错的选股策略，但并不是稳准不赔的。

红利策略的风险有以下5点：

1、阶段性负收益

红利基金持有的也是一揽子股票，在某些时候，红利基金持有的股票也会下跌，甚至有较大回撤（20%+）。

所以千万别以为，我任何时候买红利基金都是赚钱的。如果不小心买在高点，或者市场下行，都有可能浮亏。

2、阶段性跑输大盘

红利基金是一种策略，所以它持有的股票往往有共性（比如集中在特定几个行业），因此，红利基金有可能在某些时间，跑输上证指数或者沪深300.

3、买错基金

前面提到，目前A股有超过33种红利策略，每种红利策略的选股都不一样。举个例子，大多数红利基金都是按照股息率加权，也有一些基金是按照市值加权。

如果你抱着买高股息率的红利基金，不小心买到了市值加权红利基金，后续的走势可能会跟你想的完全不一样。

4、高分红造成变相“低点赎回”

现在基金行业非常内卷，同一个红利策略下甚至有几十只基金竞争。

再加上国人爱分红的特性，很多基金公司推出了定期分红的产品。

比如不少红利基金是按照年、季度，甚至按月分红。

定期分红的好处是帮大家止盈，并且给持有人提供稳定的现金流。

但是分红毕竟是从基金净值中扣除的，如果是在市场低点分红，并且持有人选择现金分红，就会发生“低点赎回”的潜在问题，不利于长期的复利。

5、高费率侵蚀长期收益

相比宽基指数管理费砍到0.15%，目前红利基金的管理费普遍在0.5%左右，只有极少数产品能做到0.15%的水平。

甚至有不少红利基金的管理费上看1.2%，长期持有这种高管理费产品，会侵蚀收益。

课代表建议大家选择0.5%及以下的红利基金产品，优先选择0.15%的产品。（因为很多策略没有0.15%的产品，只能选择0.5%。）

看完这些，希望大家能理性看待红利基金，并且审慎筛选。

03丨红利基金全家福

筛选红利基金，第一步要学会选择不同红利基金对应的指数。

举个例子：

市面上有A公司中证红利，B公司中证红利，C公司中证红利，虽然这是三只基金，但是它们都跟踪中证红利指数（000922.CSI），持仓都是一致的。

同时买入这三只红利基金，并不能起到分散风险的左右。

目前市面上主流的红利基金策略有：

大家可以先收藏着表格，之后研究红利的时候用得到。

04丨常见红利策略分类

看完上面的表格估计不少财神都懵了，太多了，完全无从下手。

下面课代表帮大家简化整理几种常见的红利策略类型：

经典类

这类红利基金往往是跟踪某个市场的高股息股票，比如：

中证红利对应的是全A股市场，上证红利对应上证市场，深证红利对应深证市场……

差个题外话，深证红利是少数市值加权的红利指数，所以它的走势跟一般的红利基金不一样，反而是跟大盘一致。

红利低波类

红利低波也是最近的热点，红利低波动指数是一种结合了红利和低波动两个因素的股票指数，这类指数选取的成分股具有分红水平较高且波动率较低的特点。

目前A股的红利低波家族也非常壮大了：

国企央企类

这个类别很好理解，就是选取央企国企中有“高股息率”特性的企业：

05丨买红利的注意事项

如果大家打算持有红利基金，可以注意以下几点：

1、不要单压某一个策略

红利基金的持仓股票往往比较少，一般在30只-100只之间，而且都集中在特定的几个行业。

所以大家买红利基金，最好还是分散几个不同的策略去买。

这样就算某个基金或者某个行业走势不佳，你整体的持仓波动会小。

2、分批买入

红利基金也是非常适合定投的品种。

前面提到了，红利基金也有回撤，如果买在高点，也会亏钱。

所以如果在市场很热的时候，一定要定投。也可以在股息率很高的时候加仓。

3、长期持有

红利不是赚快钱的品种，用玩科创创业板的玩法显然是不合适的。

红利更适合定投后长期持有。

只有在A股严重高估的时候，才考虑减仓和止盈。

因为现在不少红利基金提供年/季/月的分红机制，已经可以满足持有人的现金流需求，如果大家不着急用钱，也可以选择红利再投入，这样才有复利效果。

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