钢矿

　　观点：广州开展存量房收储，黑色强势反弹

　　昨日广州开启90平米以下房地产收储报名工作，市场受此提振，情绪继续升温。上周复产高炉增加，铁水产量上涨，电炉利润下滑但供应略增，长短流程双双增产，整体供应回升；需求方面，现货下挫明显，投资需求降温。终端进入淡季行情，工地订货量下滑；库存来看，建材社库累积，厂库去化，总库存延续累积。综合来看，供应回升需求走弱，建材淡季特征凸显。板材收益于制造业复苏，整体走势强于建材；地产投资继续下行，建材整体承压明显。目前宏观冲击暂告一段落，市场回归供应增加需求下滑的淡季基本面。策略方面：中长线继续关注轻仓做空的交易机会。

　　铁矿

　　观点：情绪明显提振，铁矿强势反弹

　　终端地产成交环比下滑但同比回升，政策托底再度发力，矿价受此提振强势反弹。本周澳巴发运环比下滑，到港大幅增加，整体供应偏宽松；需求方面，铁水产量小幅回升，需求略有转好，仍处于年内高位水平，需求韧性仍在；库存来看，港口库存基本持平，钢厂库存略有增加。综合来看，上周供需格局偏平，产业矛盾并不突出，矿价仍跟随成材波动，弹性较大。策略方面：行情已回归淡季的基本面，关注反弹分步建仓的中长线做空机会。

　　焦煤焦炭

　　观点：市场情绪好转，双焦延续反弹

　　近日受宏观利好消息影响，双焦跟随板块小幅反弹。焦炭方面，三轮提降落地，焦企盈利进一步压缩，后期提产积极性将下滑。需求方面，铁水微增，短期焦炭刚需仍有支撑，但钢厂降库放缓，建材延续累库，钢厂采购原料放缓，对焦炭有继续提降预期；投机方面，贸易商观望情绪较浓，投机情绪较弱。焦煤方面，煤矿保持正常生产，供应端维持高位，蒙煤甘其毛都口岸日通车数保持中高位水平，整体进口补充依旧充足。需求方面，焦炭提降周期，焦企对原料煤多维持低库存运行，焦煤成交氛围冷清，线上竞拍延续弱势，坑口签单表现平平。综合来看，市场情绪有所好转；双焦基本面边际弱化，整体供需格局偏宽松，基本面仍以偏空思路为主。策略上前期高位进场空单减仓，继续关注反弹做空的机会。