大家好，今天是2026年8月12日星期三，欢迎来到今日投资机会！

　　01 全球市场观察

　　投顾观点：全球风险偏好有所下降，美股存储、半导体设备股上涨，A股相关产业链或将受益

　　美股市场：截止8月11日收盘，美股全线下跌。消息面上，当地时间周二，一名伊朗高级官员表示，除非美国满足伊朗提出的条件，否则霍尔木兹海峡将不会重新开放。受此消息影响，国际油价短线冲高。

　　欧股市场：截止8月11日收盘，欧洲三大股指涨跌互现。

　　商品市场：截止8月11日收盘，国际油价上涨，COMEX黄金期货当月连续合约上涨。

　　日韩市场：截止8月12日8：30，日经225窄幅震荡，韩国KOSPI上涨。

　　02 独家策略观点

　　投顾观点：A股三大指数分化，科技承压叠加高低切换。短期缺乏单边上行基础，需警惕缩量与热点轮动风险。

　　1）盘面表现：沪指止步五连阳，量能持续萎缩。

　　昨日A股三大指数走势分化，沪指震荡走弱、深成指小幅收跌，创业板指则勉强收红。两市成交额约2.32万亿元，较前一日缩量约2000亿元，全市场超3700只个股下跌，赚钱效应显著降温。

　　2）技术解析：缩量分歧，强弱切换。

　　数据来源：东方财富软件终端

　　由上图可见，双创指数短期均线虽呈多头排列，MACD红柱亦持续放大，但KDJ指标开口有所收敛，加之量能明显萎缩，反映出上方抛压依然沉重，短线大概率需要通过震荡来消化阻力。与此同时，上证指数短期均线虽仍维持多头态势，但在MACD红柱趋平、KDJ收敛以及量能微缩的共振下，技术指标已显露走弱迹象，表明短线反弹的第一波攻势或已接近尾声。

　　3）资金聚焦：热点分散，博弈加剧。

　　数据来源：东方财富软件终端

　　由上图可见，汽车零部件、工程咨询服务及通信设备板块逆势获得主力大幅净流入；而工业金属、半导体与小金属板块则遭遇资金大幅净流出。这种“进”与“出”的鲜明对比，表明资金正从高位或调整板块撤出，持续加码相对低位方向，市场高低切换的特征十分明显。

　　4）综上所述，昨日A股在外部压制与内部获利盘兑现的共振下整体走弱，但从技术指标来看，当前属于温和调整而非恐慌性抛售。对于激进型投资者，建议沿创新药CRO、MLCC、数据中心等科技核心资产方向进行精选，同时严格控制仓位，切忌盲目追涨日内脉冲式上涨的题材和个股。

　　03 板块机会速递

　　投顾观点：油服工程板块或正迎来"油价地缘溢价重估+上游资本开支兑现+存量资金弃高拥挤科技就能源资源修复"的三重共振

　　油服工程板块（涵盖油田技术服务、钻井工程、管道与海工建设、压裂完井装备、油气勘探设备）。

　　关键词：上游资本支出兑现+霍尔木兹海峡通航反复扰动+板块震荡上行。

　　驱动逻辑：

　　1）上游资本开支高位兑现，订单能见度提升。国内"增储上产"战略进入"十五五"实质落地期，上游资本开支预算给油服行业提供了硬支撑；从油服工程板块2026Q1整体新签合同看，国内部分市场订单开始活跃；资本开支预算+新签订单双升，油服板块从"预期驱动"切向"订单驱动"。

　　2）地缘溢价重估，后市能见度高。中东地缘反复、夏季旺季去库、曼德海峡通行受阻共同推升油价中枢向90美元关口靠拢。油服企业作为"卖服务"的一方，服务费并不会随油价翻倍，而是上游资本开支扩张带来的作业量提升，业绩兑现滞后于油价，因此本轮行情呈现显著的"资源强、设备弱"分化，但也表明油服工程后市具有较高的确定性。

　　3）存量资金再平衡+出海订单打开第二曲线。 在AI硬件、CPO等科技赛道估值高企、短期获利兑现压力加大的背景下，能源资源与油服板块凭借"高股息+低估值+业绩确定性"成为存量资金再平衡的自然去向。海外订单的确定性增长，如委内瑞拉石油基础设施重建等为油服企业打开了远超国内市场的第二曲线。

　　代表方向：油田技术服务、海工与管道工程、装备制造与出海、海洋油气开发配套。

　　从盘面表现来看，油服工程板块短期情绪占优但节奏温和，整体呈"事件驱动+修复性反弹"交替的震荡上行格局。中长期投资者可考虑沿有订单兑现和出海大单逻辑，在"资源强设备弱"的分化中优选真正具备订单弹性的标的。操作上不宜追高，回调5/10日均线可视为短线买点，同时严守止盈止损纪律。

　　最后，今日有1只新股申购，信胜科技（920093）；另有1只新股上市和1只转债上市，杰理科技（920138）、赛斯转债（118073）

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　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　万李斌（S1160621090004）

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