隔夜行情
每日精选
宏观产经
央行网站：央行发布数据，12月末，广义货币(M2)余额313.53万亿元,同比增长7.3%。狭义货币(M1)余额67.1万亿元,同比下降1.4%。流通中货币(M0)余额12.82万亿元,同比增长13%。全年净投放现金1.47万亿元。
澎湃新闻：中国人民银行副行长宣昌能在国新办1月14日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上说，中国人民银行2025年将落实好适度宽松的货币政策，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏。综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具，保持流动性充裕，保证宽松的社会融资环境。
央视新闻：1月14日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，经济预期的好转最终一定会反映到国债收益率水平中，国债代表国家信誉，没有信用风险，所以国债被认为是一种安全资产。但由于长期国债票面利率是固定的，市场预期的利率变动，会造成二级市场交易价格的波动，有时这个波动会比较大，所以投资国债并非没有风险。
品种资讯
黑色系期货
螺纹钢：据不完全统计，1月14日约有12家钢厂调整建材出厂价格。其中，螺纹上调10-30元/吨。（西本新干线）
1月14日，全国300家长、短流程代表钢厂废钢库存总量689.96万吨，较昨日增2.08万吨，增0.30%；库存周转天10.5天，较昨日降0.1天。（Mysteel）
焦煤：1月14日蒙古国KH公司炼焦煤进行线上竞拍，1/3焦精煤A9.5、V28、S0.85、G65、Mt10起拍价750元/吨，挂牌数量1.28万吨全部流拍，以上价格均不含税，截至目前已连续流拍7场。供货地点为甘其毛都口岸海关监管区，最后供应日期为2025年4月4日。（Mysteel）
铁矿石：1月14日中国47港进口铁矿石库存总量15669.16万吨，较上周一下降18.75万吨。
卫星数据显示，1月6日-1月12日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1273万吨，环比上升118.9万吨，库存大幅累库，目前库存绝对量略处四季度以来的最高点。（Mysteel）
农产品期货
白糖：1月14日，我国以进口巴西原糖为原料生产的白糖其销售利润约为1844元/吨（关税配额内，15%关税）或456元/吨（关税配额外，50%关税）；我国以进口泰国原糖为原料生产的白糖其销售利润约1741元/吨（关税配额内，15%关税）或322元/吨（关税配额外，50%关税）。（Mysteel）
棕榈油：马来西亚棕榈油局MPOB表示，2025年棕榈油产量预计为1950万吨，2024年为1934万吨。预计2025年棕榈油库存为160万吨，低于2024年的171万吨。预计2025年棕榈油出口量为1730万吨，2024年则为1690万吨。预计2025年毛棕榈油（CPO）价格将在每吨4000至4300林吉特之间波动。（新华财经）
截止到2025年第2周末，国内棕榈油库存总量为48.1万吨，较上周的47.7万吨增加0.4万吨；合同量为2.1万吨，较上周的2.1万吨持平。（中国粮油商务网）
生猪：截至1月14日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.74元/公斤，较前一日下降0.2%。（农业农村部）
大豆：截止到2025年第2周末，国内进口大豆库存总量为606.3万吨，较上周的568.7万吨增加37.6万吨，去年同期为608.5万吨。其中：沿海库存量为529.9万吨，较上周的490.1万吨增加39.8万吨，去年同期为508.9万吨。（中国粮油商务网）
据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的1月预测数据显示，预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.663284亿吨，同比增加12.6%，环比增加0.1%。（新华财经）
有色/贵金属期货
工业硅：华东工业硅价格小幅走低。华东不通氧553#硅在10700-10800元/吨，均价下调50元/吨，通氧553#硅在10900-11100元/吨，均价下调100元/吨，421#硅在11500-11800元/吨，均价下调50元/吨。（上海有色网）
沪铜：安泰科跟踪调研数据显示，2024年24家样本企业（以集团公司为统计口径）累计生产阴极铜1106.53万吨，同比增长3.19%，其中12月份产量为98.27万吨，同比增长7.02%，环比增长9.70%。年产能规模在100万吨以上的样本企业2024年累计完成阴极铜产量638.98万吨，同比减少0.25%，12月合计完成产量60.08万吨，同比增长11.81%，环比增长6.07%；产能规模在30≤X＜100万吨的样本企业2024年累计完成阴极铜产量260.62万吨，同比增长1.93%，12月合计产量20.47万吨，同比下降9.35%，环比增长11.04%；产能规模10≤Y＜30万吨的样本企业2024年累计完成阴极铜产量206.93万吨，同比增长17.50%，12月合计产量17.72万吨，同比增长14.29%，环比增长22.16%。（财联社）
沪铅：华东地区某再生铅炼厂计划在1月下旬进行减产，具体减产幅度将取决于废电瓶的储备情况。华北地区某中小型再生铅炼厂表示1月下旬有停产检修计划，预计停产5-10天，影响产量约150吨/天。（上海有色网）
能化期货
沥青：截至1月13日当周，全国104家沥青社会库存总量达到87.9万吨，环比上升1.3%；国内54家沥青样本厂库库存共计65.1万吨，环比增加1.2%。（隆众资讯）
纸浆：山东地区针叶浆市场主流品牌报价在5950-6500元/吨，主流针叶浆价格较前一工作日持平。山东地区纸浆市场区间内调整运行，市场报盘基本维持前期，临近春节，下游采购情绪一般，业者报盘较前一工作日持平，实单成交可商议。（隆众资讯）
PVC：杭州PVC市场现货一口价坚挺，盘中价格震荡小涨，电石法五型在4930-5070元/吨，三联4950-4980元/吨，宜化/天湖/中泰/金泰4940-5010元/吨，北元/天业5020-5070元/吨左右，八/三型5200-5250元/吨。（隆众资讯）
环球视野
参考消息：据彭博新闻社1月14日报道，芯片巨头英伟达首席执行官黄仁勋本周赴中国访问多个主要城市。目前北京方面正对英伟达在华业务展开调查，华盛顿方面也在对该公司在海外销售人工智能芯片实施新的限制。
财联社：美国12月PPI同比增长3.3%，预估为3.5%，前值为3%；美国12月PPI环比增长0.2%，预估为0.4%，前值为0.4%。
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