离岸金融被誉为金融“皇冠上的明珠”。
近日，上海金融法院聚焦离岸金融市场建设，启动第二例金融市场测试案例。围绕中央总体布局，上海把离岸金融作为建设国际金融中心的有机组成部分。
记者采访了解到，大力发展跨境金融和离岸金融，对上海当好改革开放排头兵和创新发展先行者，建设强大的国际金融中心，助力金融强国建设，具有积极推动作用。
开放是中国式现代化的鲜明标识，开放和国际化也是国际金融中心的重要特征。近年来，上海积极探索，勇当先锋，持续创造良好的发展环境，涌现出一批典型的跨境金融和离岸金融产品及服务案例，取得了长足的进步。
受访人士认为，上海国际金融中心应抓住跨境和离岸金融发展机遇，不断提升自身的全球资源配置能力、人民币国际地位、金融创新能力和风险管理能力。随着政策的持续支持和市场的不断创新，上海有望在离岸金融和跨境金融领域取得更大的成就。
推进金融高水平开放
2024年中央经济工作会议强调，扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。积极发展服务贸易、绿色贸易、数字贸易。
2023年中央金融工作会议鲜明提出“加快建设金融强国”的目标，并要求要着力推进金融高水平开放，提升跨境投融资便利化。增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。
上海金融业联合会专家、上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所所长景建国在接受《国际金融报》记者采访时指出，作为世界第二大经济体，中国正处于经济转型与升级的关键时期，金融业的开放与发展对于实现高质量增长、提升国家整体竞争力具有不可替代的作用。
金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。党的二十届三中全会提出：“深化金融体制改革。”上海立信会计金融学院自贸区研究院副院长肖本华对记者表示，金融改革与高水平开放之间相互促进、相互影响。高水平对外开放要求金融体系具备更高的开放度和透明度，这就促使金融改革需要不断深化。
着力推进金融高水平开放正处于攻坚阶段，是更好地统筹发展和安全的关键因素。上海对外经贸大学教授刘凌在接受本报记者采访时表示，外商直接投资、中资企业出海和跨国企业扩张都对跨境投融资便利化提出要求。提升跨境投融资便利化是我国金融高水平开放中最具急切性和时宜性的，有利于各领域“十四五”规划目标任务的完成和“十五五”的谋篇布局。
“着力推进金融高水平开放，提升跨境投融资便利化，这一方面是顺应我国对外开放和经济高质量发展新趋势，是以金融开放促进金融改革发展的内在要求；另一方面，也是积极应对国内外宏观经济环境不确定性的重要举措，是维护我国金融和经济安全的必然要求。”肖本华说。
上海是我国金融业对外开放的排头兵和重要窗口。跨境金融和离岸金融作为国际金融体系的重要组成部分，对上海国际金融中心的长远发展具有深远的影响。
纽约、伦敦、新加坡等国际上名列前茅的国际金融中心，都是重要的离岸金融中心。近年来，随着上海离岸金融活动的蓬勃兴起与持续深化，其作为全球金融版图上的一颗璀璨明珠，国际影响力实现质的飞跃。
上海国际金融中心的全球地位显著提升，从2007年的第24名跃升至近年来的全球前十行列，并一度攀升至全球第三的显赫位置，这一成就不仅彰显了上海在金融领域的强劲实力，也体现了其在国际舞台上的非凡影响力。
成为离岸金融“领头羊”
大力发展跨境和离岸金融，有利于增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，也是推进我国金融业高质量发展的应有之义。在促进离岸金融的发展上，上海取得较为显著的成就，不仅体现在政策与制度创新、离岸金融市场建设、跨境金融服务优化等方面，也包括对重点产业的扶持、绿色金融产品与服务创新以及国际影响力的提升上。
上海是我国最早开展离岸银行业务的城市之一。2002年，上海获得中国人民银行关于开展离岸银行业务的特别批文，交通银行总行和上海浦东发展银行在当年就开展离岸银行的具体业务，这为上海成为全国离岸金融的“领头羊”奠定了基础。
自2002年开展离岸银行业务以来，在上海市委和政府的指导下，上海积极推进离岸金融市场的建设，逐步形成了离岸人民币债券、离岸银行业务等多元化的离岸金融产品体系。上海也是我国开展离岸金融活动金额最大的城市，如上海临港集团成功发行了绿色双币种自贸区离岸债券，这是上海在离岸金融市场上的一次重要创新，吸引了多个国家及地区的投资者认购。
上海自由贸易试验区作为我国“先行先试”政策的试验田，在离岸金融方面进行多项创新。上海自贸试验区挂牌以来，已发布多批金融创新案例，这些案例涵盖金融开放创新、金融市场创新、跨境金融服务优化等多个方面。上海自贸试验区内的离岸金融业务，得到人民银行上海总部、上海银保监局、上海证监局等多个监管机构的支持，形成了较为完善的监管体系。
通过优化离岸金融服务，上海逐步提升离岸金融活动的效率和便利性。例如，人民银行上海分行与上海市商务委出台了自由贸易账户支持离岸经贸业务的相关举措；中国银行上海市分行落地了首单自由贸易账户为离岸加工贸易提供跨境结算业务；跨境银行间支付清算有限责任公司推出了标准收发器和跨境创新服务终端机（CISD），并增加了港元业务，进一步提升了跨境金融服务的便捷性。
在系列离岸金融活动支持下，上海科技创新等重点产业也迎来发展。例如，人保财险等全国18家保险公司和再保险公司联合成立了中国集成电路共保体，为集成电路产业提供高质量的风险解决方案。上海证券交易所落地首批不动产投资信托基金（REITs）试点项目，并推出了科技创新公司债券，进一步发挥了公司债券服务国家创新驱动发展战略和产业转型升级的功能。
“上海已在离岸金融活动上取得了显著成就，这些成就主要得益于上海市领导历来非常重视推动离岸金融活动的开展，特别是在上海进行了国际金融中心的持续建设和一系列创新举措的实施。”景建国说。
合力创设良好发展环境
近年来，上海从法制环境、监管环境、税收环境等方面持续优化离岸金融生态环境。
目前，政府层面出台了一系列重量级政策文件，如《关于进一步加快推进中国（上海）自由贸易试验区临港新片区金融领域高水平开放高质量发展的实施方案》等。这些支持政策不仅明确了在更广泛领域、更深层次推进金融开放的决心，还具体指导了临港新片区等区域的金融创新实践，为离岸金融与跨境金融的发展提供了坚实的政策支撑。
同时，政府还赋予上海陆家嘴金融城、张江高科技园区及临港新片区等“先行先试”的重要使命，成为探索新兴金融业态、创新金融服务的试验田。“通过在这些区域实施更为灵活、开放的金融政策，上海正不断拓展离岸金融与跨境金融的业务范围，深化与国际金融市场的互联互通，为国际金融中心建设开辟了新的发展路径。”景建国说。
法制建设愈发完善。2024年10月1日，修订后的《上海市推进国际金融中心建设条例》正式施行，其中明确将“上海金融法院加强金融市场案例测试机制建设”作为推进上海国际金融中心建设，构建创新包容金融营商环境的有机组成之一，并强调本市各级人民法院在审理跨境金融、离岸金融等领域的涉外民商事案件中，依法适用国际条约和国际惯例。在这一背景下，近期上海金融法院聚焦离岸金融市场建设，启动了第二例金融市场测试案例。
为进一步优化离岸金融与跨境金融的发展环境，上海还不断推进政策细化与机制创新。这些包括但不限于：简化跨境投融资审批流程，提高金融服务效率；加强与国际金融监管机构的合作，构建更加透明、高效的跨境金融监管体系；推动金融科技应用，利用区块链、大数据等技术提升跨境金融服务的智能化水平等。这些举措不仅提升了上海国际金融中心的竞争力，也为全球金融市场的稳定与发展贡献了中国智慧与中国方案。
凭借其得天独厚的优势、国家与地方政策的全力支持，以及持续的政策创新与机制优化，上海正逐步构建起一个开放、包容、高效、安全的离岸金融与跨境金融生态体系，为全球金融市场的繁荣与发展注入了新的活力。
离世界更“近”
我国离岸金融的蓬勃兴起，不仅为我国跨境金融的快速发展和自贸试验区（港）的高质量建设铺设了坚实的基石，更为其“弯道超车”提供了强大的助推力。上海临港自贸试验区通过积极开展离岸金融等一系列前沿创新活动，已经逐步成长为具有国际一流水准的改革开放标志性高地。
其中，上海临港滴水湖金融湾作为上海国际金融中心的重要组成部分，凭借其卓越的地理位置与营商环境，已吸引超过1400家企业注册落地，汇聚了众多世界500强和中国500强的下属企业，形成了金融产业集聚效应。
同时，上海临港新片区股权投资集聚区海外机构联盟的正式启动，更是标志着临港新片区在推动国际金融合作、深化资本市场对外开放方面迈出了坚实而有力的一步，进一步提升了其国际金融合作的广度和深度。
临港新片区持续打造离世界更“近”的新兴金融中心。2024年12月上旬，央行上海总部等多部委联合发布50条措施，推动临港新片区金融领域高水平开放，进一步打造国家跨境金融开放创新前沿阵地。
“这些措施体现了临港金融开放的前瞻性和引领性。”刘凌强调，尤其是第1条“积极稳妥推进放宽非居民并购贷款限制”和第2条“便利金融机构提供包括跨境融资、跨境并购、跨境债券等各类本外币一体化的跨境金融服务，实现资金在临港新片区与境外间有序自由流动。”这两条对扩大跨境金融开放有较强意义，对非居民和金融机构有较强吸引力。
在景建国看来，这些措施不仅彰显了国家对于上海临港新片区在金融领域开放与创新的高度重视，也为上海在探索金融制度创新、加速金融双向开放进程、精准服务实体经济以及持续优化营商环境等方面，提供了全国范围内最为明确、最为积极的政策导向和支持力度。
“将滴水湖金融湾打造成为世界的‘金融湾’，建设路径已经十分明确，就是更加聚焦跨境和离岸金融、国际再保险、股权投资等重点领域。”肖本华分析称，围绕这些重点领域出台的政策举措较为系统，突破力度大，可操作性强，如试点放宽非居民并购贷款限制、进一步拓展金融租赁SPV租赁物范围等。
此外，与纽约、伦敦、新加坡等国际金融中心相比，上海跨境和离岸金融发展起步晚，拥有比较广阔的发展空间的同时，也面临诸多问题待解决，如相关的法律法规还不完善，业务品种还不多，风险防控体系还不完善。
受访专家普遍认为，“十五五”期间，上海需发挥上海自贸区及临港新片区的“试验田”作用，遵循开展离岸金融活动的相关国际规则，着力突破这些难点。其中要充分利用好全国人大常委会赋予上海的立法权，在跨境和离岸金融立法上能有所突破，为跨境和离岸金融发展确立明确的规则。
