（一）重要市场新闻
1、美股道指跌178.20点，跌幅为0.42%，报42528.36点；纳指跌375.30点，跌幅为1.89%，报19489.68点；标普500指数跌66.35点，跌幅为1.11%，报5909.03点。英伟达收跌6.22%，特斯拉跌4%，亚马逊跌2.42%，Meta跌1.95%，微软跌1.28%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.2%，热门中概股涨跌不一，小鹏汽车涨近10%，名创优品涨超5%，哔哩哔哩涨超2%，拼多多、爱奇艺涨超1%；蔚来跌超4%，阿里巴巴、腾讯音乐跌超1%。
2、1月7日，工业和信息化部办公厅发布《关于开展万兆光网试点工作的通知》，明确到2025年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点。以试点工作为牵引，推动产业链各方加快协同解决目前万兆光网落地应用中的重点难点问题，带动我国万兆光网核心技术和关键设备取得突破，促进构建万兆光网成熟产业链和完备产业体系，有序引导万兆光网从技术试点逐步走向部署应用。
3、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化；到2035年，养老服务网络更加健全，服务供给与需求更加协调适配，全体老年人享有基本养老服务，适合我国国情的养老服务体系成熟定型。
（二）行业掘金
1、AI已经成为了智能眼镜的标配，这次发布的雷鸟V3当然也不例外。雷鸟V3选用的高通AR1内置了专属NPU，响应速度提升了30%。雷鸟V3搭载了Meta同款的第一代高通骁龙AR1平台，拥有32G内存，但重量仅有39g，比Meta轻了13.3%。在AI上，雷鸟和阿里通义深度合作，内置了定制化的多模态大模型，可以面对眼前看到的一切，向AI发出提问。另外在摄像方面也配备了定制款1200万像素高清摄像头，比Meta多支持了1080P/30fps的横屏拍摄，拍摄画质堪比手机，本月10日起直接现货发售！
点评：随着人工智能（AI）的发展，AI眼镜作为AI落地的全新载体备受关注，企业争相布局。苹果、谷歌、三星等科技巨头也开始布局AI眼镜领域。国内小米、华为等厂商均布局AI眼镜领域，这场AI眼镜热潮可谓是百镜大战。AI眼镜作为人类的第一视角设备，其捕捉视觉、声音、位置等信息的能力，将给人们带来前所未有的感官延伸，重新定义人与世界的互动方式。集合多模态AI大模型，是人们全方位生活智能助手。包括AI问答搜索、AI识物、AI多语种翻译、AI拍照答题等。概念股包括朗科科技、润欣科技、联合光电等。
2、据报道，英伟达宣布将与苹果、Meta和字节跳动合作，发布原生GeForce Now云游戏应用，且支持光线追踪和NVIDIA DLSS等技术。英伟达还宣布正在印度和拉丁美洲拓展云游戏业务，今年上半年将在印度推出首个基于GeForce RTX的数据中心。目前，英伟达GeForce Now应用已支持2100多款游戏。随着GeForce Now开始支持Apple Vision Pro、Quest 3/3S和PICO，会员可以使用相关的头显设备将周围的空间变成一个个人游戏室，并允许用户巨大的虚拟屏幕畅玩自己喜欢的PC游戏。
点评：云游戏是一种以云计算技术为基础的在线游戏方式。游戏中的所有计算（包括画面渲染、数据同步、交互逻辑等）全部在云端服务器进行，并通过互联网接受玩家的输入指令，同时将处理完成后的最终画面结果显示在玩家的前端设备上。2023年中国云游戏市场突破120亿元，云游戏依托其在硬件配置、游戏加载和终端设备等方面的技术优势市场将持续增长，未来将保持20%-30%的复合增速。随着英伟达等云游戏产业链公司的持续布局，云游戏发展望提速。概念股包括顺网科技、盛天网络、华星创业等。
3、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见，目标到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人等技术产品研发应用，人口老龄化打开养老服务类机器人市场空间，“机器人+养老"成为解决养老问题的可行方式之一。日前，四川首台全自主产权的双足式商用人形机器人原型机——”天行者1号也正式亮相。
点评：目前国际人形机器人巨头量产渐近，随着特斯拉、OpenAI、华为等科技巨头在人形机器人行业的持续投入及A大模型的更新迭代，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。随着技术的进步发展，人形机器人的成本有望降低至二十万元以内，商业化的拐点已至。随着全球人口增长速度的放缓和人口老龄化趋势的加剧，人形机器人的发展迎来了新的机遇。当前人形机器人产业链正处于从“0-1”向商业化落地“1”的加速推进阶段，概念股包括阿尔特、汉宇集团、汉威科技等。
4、据央视报道，2025年开年之际，我国大科学装置建设在不断推进。在安徽合肥科学岛，国际唯一的超导托卡马克大科学装置集群，正在加快推动聚变能源的开发和应用。科研人员借助最新建成的大型超导磁体动态性能测试系统正在开展相关实验，为中国未来聚变工程堆，也就是“人造太阳”核心部件的研制奠定基础。另据报道，OpenAl CEO Sam Altman表示，预计其投资的公司Helion将很快演示净能量增益核聚变，即聚变反应输出能量大于输入能量。
点评：核聚变是两个轻核在超高温和高压条件下结合形成一个重核，并释放出大量能量的过程，目前全球核聚变产业仍处于从实验堆向示范堆乃至发电厂过渡的阶段。在AI发展对电力需求激增的背景下，聚变产业迎来发展机遇，核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。有券商预计2030年—2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿。概念股包括久盛电气、联创光电、国光电气等。
5、日前，“2025冰雪旅游发展大会”在哈尔滨市举办，《中国冰雪旅游发展报告（2025）》发布。2023-2024冰雪季我国冰雪休闲旅游人数为4.3亿人次，我国冰雪休闲旅游收入为5247亿元。新冰雪季，游客冰雪旅游出游热情高涨，在政策红利、需求释放和供给创新等因素激励下，2024-2025冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次，旅游收入有望超过6300亿元。招商证券研报认为，2024 年前三季度，中国旅游行业呈现复苏态势，国内旅游收入和人次分别恢复至2019年同期的92%和100%，人均旅游消费中长期仍有修复空间。
点评：冰雪游预订火爆，反映出冰雪旅游市场具有强劲的增长潜力。冰雪经济将带动冰雪文化、冰雪装备以及冰雪旅游全产业链的蓬勃发展。当前我国冰雪旅游市场进入了提质增效的繁荣新阶段，冰雪旅游加快向大众化、品质化、数字化转型，体验冰雪旅游成为越来越多老百姓的生活方式。同时，对于旅游、文化、体育等相关行业板块形成积极影响，冰雪资源禀赋的旅游目的地、线下旅行社有望综合受益。概念股包括探路者、雪人股份、大连圣亚等。
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