在债券市场收益率整体下行的背景下，债券ETF（以债券指数为跟踪标的的交易型开放式指数基金）以其费率较低、交易灵活等优势受到投资者青睐。

　　1月3日，天弘基金、易方达基金、南方基金、博时基金、广发基金、华夏基金、大成基金、海富通基金8家基金公告，其信用债ETF基金将于2025年1月7日认购发行。

　　据了解，8只信用债ETF分别跟踪上证基准做市公司债指数和深证基准做市信用债指数。其中，华夏基金、易方达基金、海富通基金、南方基金发行的产品跟踪上证基准做市公司债指数；博时基金、广发基金、天弘基金、大成基金发行的产品跟踪深证基准做市公司债指数。

　　深证基准做市信用债指数选取在深圳证券交易所上市交易的高等级债券构成，具有流动性好、信用风险低的特征。据博时基金介绍，信用债ETF的推出预计有望有效提升做市券流动性水平，进一步完善市场价格发现功能，活跃交易所债券市场。指数投资价值方面，高等级信用债资产近年来表现良好，在较宽松货币政策之下预计仍将具备良好投资价值。

　　上证基准做市公司债指数主要选取了上交所基准做市品种名单范围内的全部公司债作为样本且信用评级为AAA，综合反映了上海证券交易所流动性较好信用券的整体表现。海富通基金介绍称，从构成成分看，该指数底层资产均为资质优良的AAA级债券，发行人以央国企为主，资质较高，整体信用风险相对较低。叠加底层债券发行规模较大，并且在交易所都有做市，因此流动性具有一定保证。

　　低利率环境下债市成交额上升、债券ETF份额明显增加。据Wind数据，截至目前，债券ETF份额合计71.34亿份，最新规模接近1800亿元。其中，博时中证可转债及可交换债券ETF以380亿元以上的规模排名第一。

　　西部证券认为，2024年以来，低利率环境下的债券ETF份额迎来较快增长。债券ETF本身具备费率低、交易便利等优势，在收益率中枢下移等引发风险偏好变化、债券ETF业绩强于主动型债基引起基金偏好变化、市场增强流动性的各项政策支持的推动下，债券ETF市场规模不断扩大。2024年，利率债类ETF收益较强但波动较大、信用债类ETF注重流动性具有更低的波动、可转债类ETF成交额与基金份额快速上升。

　　国盛证券表示，随着债市行情的演绎，信用债高票息资产压缩、利率中枢下行、机构一致性加强，做出差异化、获取超额收益的难度加大。债券ETF投资机会广泛，可在配置、套利和交易三方面满足投资者需求。配置方面，存量债券ETF品种相对齐全、久期选择相对多样，其中利率债ETF久期在1年—19年，信用债ETF久期在0.19—1.27年，品种方面还包括一单城投债ETF，可满足投资人的基本配置需求。