2024年，南下资金大幅加仓港股。据数据统计，一年来，南下资金累计净买入8078.69亿港元，较2023年增长了2.5倍，创南下资金最大年度净买入规模。截至去年12月31日，南下资金累计净流入港股市场已高达36977.92亿港元。

　　据记者统计，港股恒生指数上涨17.67%，恒生科技指数上涨18.70%，恒生国企指数上涨26.37%……南下资金源源不断增仓港股，成为今年港股市场上行的主要推动力。

　　2024年12月29日，中国香港特区政府财政司司长陈茂波发表网志表示，香港资产市场气氛好转，港股2024年来累计上升约18%，恒生指数回升至2万点水平；成交额也显著增加，2024年以来，平均每日成交额超过1320亿港元，较去年增加逾25%。

　　具体来看，近一年，南下资金净买入前十名股票分别为阿里巴巴、中国移动、中国银行、腾讯控股、小米集团-W、建设银行、工商银行、中国海洋石油、中芯国际、中国平安，净买入金额介于817.76亿港元至57.65亿港元之间，其中，净买入前三名买入额均超333亿港元。

　　近一年，南下资金净卖出前十名股票分别为美团-W、汇丰控股、盈富基金、香港交易所、小鹏汽车-W、快手-W、恒生中国企业、李宁、哔哩哔哩-W、赛生药业，净卖出金额介于349.09亿港元至5.72亿港元之间，其中，净卖出前三名卖出额均超27亿港元。

　　据数据统计，截至去年12月31日，南下资金持股比例超过10%的个股388只，南下资金持股比例超过30%的个股106只，南下资金持股比例超过50%的个股29只。其中，持股前三名分别为京基金融国际、中国电信、马可数字科技，持股比例均超过60%。南下资金持股比例最高的是京基金融国际，最新持股占港股已发行股份的73.95%。

　　2024年，南下资金增持比例超过5%的个股198只，南下资金增持比例超过10%的个股76只，南下资金增持比例超过20%的个股14只，南下资金增持比例超过30%的个股5只，南下资金增持比例前三名个股分别京基金融国际、第四范式、东风集团股份，增持比例介于73.38%至36.40%之间。

　　从增持股数来看，2024年，共有132只港股被南下资金增持超过2亿股，46只港股被南下资金增持超过5亿股，18只港股被南下资金增持超过10亿股。其中，中国银行、建设银行、工商银行被增持股数位居前三名，增持股份数量介于131.97亿股至65.85亿股之间。

　　从行业分布来看，近一年，南下资金净流入五大行业分别银行、通信、医药生物、石油石化、电子，净流入额为1503.22亿港元、671.07亿港元、537.01亿港元、458.45亿港元、454.16亿港元。中字头蓝筹仍是南下资金加仓首选，其中四大国有银行、三大营运商和三桶油净买入额居前。

　　展望港股后市，国泰君安国际首席经济学家周浩认为，国内政策有望在今年持续发力，海外流动性改善的趋势将延续，港股市场估值中枢有望抬升。他建议，重视结构性的行业机会。行业配置上可关注三条主线：一是互联网龙头股；二是受益于政策支持、景气度回升的内需行业，如消费电子、汽车等行业；三是盈利稳定的高分红行业，如金融、电信等行业。

　　中金公司海外策略首席分析师刘刚指出，港股“反弹是间歇，结构是主线”，在低迷的左侧逐渐布局，在亢奋的右侧适度获利转向结构，似乎是一个较为有效的策略。