内地投资者可以选择的香港基金将更丰富。2025年1月1日起，中国证监会修订发布的《香港互认基金管理规定》将正式实施。备受关注的是，新规适度放宽互认基金客地销售比例限制，即“将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%”，这意味着新规落地后，互认基金在内地拥有了更高的可销售额度。

　　以内地销售的香港互认基金为例，新的规模上限是原先的四倍，也就是说，同一只基金在内地的可销售规模增长了三倍，可更好地满足内地投资者财富管理需求。

　　香港互认基金今年以来平均回报率近8%

　　据晨星Direct数据，截至12月25日，已注册的香港互认基金数量达到39只（不同份额合并计算）。从产品类型来看，目前香港互认基金以股票型和债券型基金为主，大部分现存的香港互认基金主要还是投向亚洲和大中华区市场。截至12月23日，这些基金今年以来平均回报率接近8%，且业绩呈现一定的分化，最高回报率达33%，最低回报率为-19%。其中股票型基金、混合型基金、债券型基金平均收益率约为11%、8%以及5%。

　　记者留意到，《香港互认基金管理规定》提到，将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%；适当放松香港互认基金投资管理职能的转授权限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予集团内海外关联机构；为未来更多常规类型产品纳入香港互认基金范围预留空间。

　　“未来北上基金在内地的可销售规模有望进一步提升，能够更好地满足内地投资者的跨境理财需求，而且随着管理职能转授权的放宽，符合互认基金注册标准的香港基金范围会进一步扩大，使得内地投资者在构建全球多资产组合时有望在产品类型、策略和投资区域上有更加丰富的选择。”晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞分析。

　　【投资建议】稳健投资者可选择债券型的香港互认基金

　　投资者如何购买香港互认基金呢？记者了解到，投资者可以通过支付宝、天天基金或银行等平台，搜索以“968”开头的基金，基本都是香港互认基金，购买流程和普通基金大致相同，一般10元或100元起购。

　　投资者若要查询香港互认基金的具体持仓情况，可以通过基金公告的定期报告进行查询，例如支付宝中可以查询基金档案中的公告，一般而言，香港互认基金会在半年报/年报披露全部持仓，在月报中披露前十大持仓。

　　代景霞分析，香港互认基金可以投资于全球范围内的资产，投资范围更广，可以满足内地投资者跨境投资和多元化资产配置的需求。另外，香港互认基金的份额设置丰富，不仅区分交易币种，还根据是否派息、进行汇率对冲等因素，设置多种份额类别，可以满足不同投资者的需求。

　　“在选择香港互认基金的时候，投资者可以根据自身的投资目标、风险偏好和投资期限来选择合适的基金类型。”代景霞建议，如果追求稳健收益且风险承受能力较低，可选择债券型的香港互认基金；若希望获取较高收益且能承受一定风险，股票型或混合型基金可能更适合。此外，投资者还应该关注基金的基本面因素，例如投研团队的经验和能力，投资流程的稳定性和有效性，基金公司的管理质量以及基金费率等。

　　【投资提醒】需关注汇率波动、个税等对收益的影响

　　需要注意的是，代景霞提醒，在投资港股互认基金的时候，投资者应该注意汇率风险、市场波动风险、政策与监管风险、税收风险等。

　　“香港互认基金多以外币计价，如美元等，对于持有人民币的内地投资者来说，汇率波动会影响投资收益。当人民币升值时，以美元计价的基金资产换算成人民币后会出现缩水；反之，当人民币贬值时，投资者则可获得汇兑收益。部分基金管理人会进行汇率风险对冲，但锁汇的成本也会影响基金的收益。”代景霞说，内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益需要承担20%的个人所得税，而内地基金的分红通常是免税的，这在一定程度上会降低投资者的实际收益。

　　另外，由于香港与内地在市场环境、法律法规、信息披露等方面存在差异，投资者在投资香港互认基金时，可能面临信息获取不及时、不准确，以及与基金管理人沟通不畅等问题，增加了投资的难度和成本。