12月24日,上海市委金融委员会办公室、上海证监局、上海证券交易所(以下简称“上交所”)联合举办并购重组专场培训,面向全体93家上海本地科创板上市公司提供监管政策、业务实操、信贷支持等“一站式”宣讲培训服务,沪上相关投资机构、券商、商业银行等受邀参会。
此次培训旨在进一步推动《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(以下简称“并购六条”)《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(以下简称“科八条”)以及《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》等政策举措落地见效,支持上海市“硬科技”企业实施高质量产业并购,加快促进新质生产力发展,持续助力上海“五个中心”建设。
政策赋能
科创板并购重组升温
今年以来,支持上市公司并购重组已成为国家重要战略部署。从新“国九条”到国常会再到中央政治局会议,支持并购重组密集出现在高层决议之中。2024年6月份以来,证监会先后制定发布“科八条”和“并购六条”,上海市也在全国率先制定出台支持上市公司并购重组行动方案,推动活跃并购市场的“路线图”更加清晰。
梳理发现,本轮并购重组各项重磅政策紧紧围绕发展新质生产力,更加适应科创企业产业整合需要。例如,“科八条”明确,“支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市”;“并购六条”从助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度、提高支付灵活性和审核效率等多个方面提出举措等。
重磅政策激活市场预期,科创板公司并购重组乘风起势,交易数量和规模创新高。据统计,自“科八条”发布后,科创板公司新推出并购交易近60单,合计交易金额超120亿元,是去年同期的2倍多,包含11单重大资产重组,14单收购未盈利资产,3单收购拟上市企业,9单海外并购。
同向发力
打造高质量产业并购策源地
上海集聚了444家A股上市公司、14家国家级金融市场和超1889家持牌金融机构,上市公司基础较好、产业体系清晰、金融资源要素丰富。
与此同时,上交所科创板设立六年以来,累计支持581家公司上市融资,“硬科技”企业链群式发展格局基本形成,在上海市重点支持的集成电路、生物医药领域优势显著。其中,科创板集成电路上市公司共117家,涵盖设计、制造、封测、材料设备等产业链主要环节;科创板亦是继纳斯达克、香港联交所之后的生物医药主要上市地,行业上市公司达112家,创新药、创新医疗器械成长迅速、发展向好。
上市公司实施并购重组是一项涉及产业尽调、商务谈判、估值定价、融资的“系统工程”。此次培训“系统集成”金融监管部门、交易所、券商、银行等机构,为本地科创板公司提供“一站式”服务,有利于降低企业信息搜寻成本、加快交易落地进程,是各方同向发力支持上市公司的一次有益尝试。
展望来年,依托上海资源优势和各机构合力,科创板并购重组市场有望延续活跃态势。上交所有关负责人表示,通过举办专场培训,可以更好推动并购重组政策“直达”科创企业,确保政策温度传导到位,便利公司用足用好各项制度工具。下一步,上交所将继续紧紧围绕防风险、强监管、促发展主线,会同有关方面,进一步落实好各项政策精神,提供好并购重组有关监管服务。