2024年，在全社会利率下行、权益市场动荡、优质资产难觅的环境下，我国居民投资理财行为发生了什么样的变化？

　　12月20日，上海交通大学上海高级金融学院（高金）联合蚂蚁集团研究院和蚂蚁理财智库，共同发布的《中国居民投资理财行为调研报告》（下称“《报告》”）显示，居民对长期理财，尤其是补充养老金的关注度持续上升。将长期理财用于补充养老金的居民比例连续三年增长，今年达到47%。与之相对应，个人养老金产品渗透率亦显著提升。开设养老金账户的受访者占比从去年的38%跃升至56%，已购买养老金产品的受访者比例也从24%提高至37%。

　　居民资产配置方面，尽管居民对各类资产的增配意愿普遍增强，资产配置方向仍相对集中于储蓄、债类较低收益资产，权益类配置相对较低。《报告》显示，64%的受访者预期较高收益资产占比在2成及以下，权益类资产价值有待发掘。在选品方面，居民对产品购买成本的敏感性持续增加，对费率的关注度在四年连续攀升。在长期投资行为方面，投资者基金持有仍呈短期化特征。

　　《报告》认为，今年基金持有时间在一年以内的用户占比高达66%，相较于前两年约六成的比例进一步增加。当市场表现不如预期时，投资者可能会因为长期的不确定性和损失厌恶心理而选择退出市场，因此需要金融机构的投资者教育与服务帮助用户校准投资预期并养成良好投资习惯，从而达到鼓励用户长持的目的。

　　此外，《报告》发现，投顾业务覆盖率持续增加，使用过投顾业务的受访者占比由2022年的21%、2023年的27%进一步增长至今年的41%。使用过投顾业务的客户无论在正收益占比还是收益率上都高于未使用投顾的受访者，体现了投顾的产品价值。投顾的服务价值也在居民的投资目标中有所体现，95%的投顾用户有明确的投资期限目标，高于未使用投顾服务的86%，其中设定中期和长期理财目标的比例尤为突出。投顾服务在帮助居民提升投资理财体验、建立长期投资预期等方面都发挥了积极作用。

　　据悉，自2021年首次发布以来，《报告》已经跟踪并分析中国居民在经济快速发展和金融市场建设进程中的投资理财行为及特征。《报告》发现居民整体呈现出对家庭财务措施热情回升的趋势，体现为财务规划目标更清晰、长期的养老和保险配置在增长、健康负债率人群在增长。