金价虽处高位，但随着全球进入降息通道，配置黄金依然被不少理财分析人士推荐。记者注意到，央行时隔半年再度增持黄金。那么，面对高位的金价，投资者配置黄金有什么技巧呢？投资黄金有哪些方式呢？
实物黄金：金条更具投资价值，水贝黄金更“平价”
国内黄金品牌的挂牌金价通常比国际金价高出20%至30%，金饰在此基础上还需另收加工费，单纯从投资角度看，消费溢价相对较低的金条及金币投资属性更强。
记者调查发现，各个渠道的金价也不一致。记者走访得知，12月19日，周大福、老凤祥、六福珠宝、周六福等黄金品牌投资金价为693～778元/克不等，银行的投资金条产品单价为628元/克左右，低于品牌黄金价格。值得一提的是，近两年火爆的水贝黄金按照黄金实时价格行情销售，12月19日金价为623元/克。此外，典当行也是一个相对平价的购金平台。
对比而言，从银行购买黄金，在安全性、价格等方面具有一定优势。银行作为正规金融机构，实物黄金的纯度、重量上有保证，且银行可以回购。至于水贝模式，对于当前水贝市场商家鱼龙混杂的情况，阅宝黄金集团投资总监、国家注册高级分析师张波建议，消费者如购买，一方面要选择正规商家，此外，消费者购买时索要正规发票和详细的产品说明，发票应包含黄金的重量、纯度、价格等信息，以便出现问题时维权。如从典当行购买，张波建议，消费者需要求典当行出示相关经营资质和鉴定证书，像《典当经营许可证》等，此外，消费者可使用简单工具自行检测，如用电子秤测重量，黄金密度大，相同体积下假金会轻很多；也可用硝酸点试，黄金与硝酸不反应，若有反应则可能是假金。最保险是送到专业鉴定机构检测。
积存金：支持随时卖出变现，可提实物享利息
除实物金外，银行还推出了积存金服务，投资者从银行买入黄金，存入积存金账户，即将黄金存在银行。积存金业务支持随时卖出变现，也可提取实物黄金，根据金价波动盈亏。如果要提取实物金，则需要根据实物金的价格补缴差价，且手机银行预约提取，可网点自行提取也可送货上门。
12月18日，记者查询多家银行APP发现，积存金实时金价在618元/克左右，买入卖出的价格可实时看到，且是T+0买卖；积存金业务在申购、赎回时要收取一定的手续费，买卖手续费在0.5%左右，但不同银行积存金价格及手续费有所差异。记者留意到，部分银行的积存金业务除了获得金价波动的盈亏外，还能享受利息收益，持有期限越长收益越高。
需要注意的是，投资银行积存金产品并非稳赚不赔，黄金价格受多种因素影响，当国际经济形势、美元走势、市场供需关系等因素发生变化时，黄金价格可能会出现波动，使得积存金的价值上升或下跌。
黄金ETF：相当于间接持有黄金，买卖方便
黄金ETF是一种在证券交易所上市交易的基金，底层资产是黄金现货合约，紧密跟踪上海黄金交易所AU9999合约价格或上海金合约（SHAU）价格。也就是说，购买黄金ETF的份额，相当于间接持有黄金，但不能提取实物金。
目前，市场共有45只黄金ETF及其相关联接基金，Choice数据显示，今年以来，有数据显示的38只黄金ETF及其相关联接基金的收益均超20%。
在购买方面，投资者需要开通股票账户后，像买股票一样购买黄金ETF，交易时间段和股票相同，并支持T+0交易，通常最小交易单位为1手（100份，对应1克黄金）。而黄金ETF联接基金不用开通股票账户，通过第三方平台、银行等可购买，通常10元起购，申赎需要T+1日确认。
投资建议：从避险角度上和财富配置角度购买
截至2024年11月，黄金价格今年已经上涨超过28%，并创下40次历史新高。黄金成为年度表现最佳的资产之一。央行的不断增持，美联储近期的货币宽松政策，以及中东和乌克兰的地缘政治紧张局势加剧引发的避险需求，进一步提振了金价。
张波表示，从行情背景来看，全球经济存在不确定性，通货膨胀压力仍在，各主要经济体已陆续进入降息通道，且地缘政治等因素也增加了市场的不稳定，对中长期黄金走势产生积极影响。“现在还是可以入手的，因为长期我们觉得金价还会上涨。”
广东黄金协会首席黄金分析师朱志刚认为，现在买入黄金，更多应该从避险角度和财富配置角度去买。张波也指出，投资者需站在长期投资的角度，将黄金作为资产配置的一部分，才能更好地发挥其抗通胀及保值增值的作用。
如何优化黄金资产配置？朱志刚认为，考虑到黄金的变现性和避险性质，家庭投资中黄金配置“大概在5%~10%的区间即可”。张波认为，家庭资产配置中黄金相关投资渠道占比需依据家庭风险承受力、投资目标和财务状况而定。对于低风险偏好家庭，配置实物金可占家庭资产的5%-10%，可以投资实物金，如黄金首饰、金条等，用于收藏、装饰、传承及抵御通胀。此外，黄金ETF配置占比可达3%-5%，因为其其交易成本低、流动性好，可分散风险。
对于中等风险偏好家庭而言，积存金可配置比例约占5%-8%，因为其能定期积存，平摊成本，还可兑换实物金。此外，黄金ETF和实物金二者共占10%-15%。
至于高风险偏好家庭可选择黄金股票，配置比例可占家庭资产的10%-15%，因为虽然其波动大，但收益潜力高。此外，还可以配置黄金期权期货占比不超5%，因其风险高，有杠杆效应，投资不当可能血本无归。
