最近国家将个人养老金试点扩大到全国，紧接着证监会就把85只指数基金纳入个人养老金投资范围。如此一来，在原来已有的199只FOF基金（母基金）的基础上，个人养老金投资产品目录中的基金已经达到284只。

　　人生理财第一步

　　重点是，为什么已经有那么多基金了，还要推荐指数基金？其实，指数基金可谓理财小白进行投资的人生第一步。

　　指数基金(Index Fund)，顾名思义就是跟踪特定指数（如沪深300指数）的基金，可以取得一个基本的平均收益。不要小看这个“平均收益”，很多自己投资股票的股民在一场牛市下来，其投资收益是跑输大盘涨幅的。

　　从2024年的实际业绩来看，目前199只个人养老金基金基本实现正收益，但表现普遍低于沪深300等全收益宽基指数的涨幅。因此指数基金的纳入，显著拓宽了个人养老金投资选择，也体现了证监会的良苦用心——让更多有赚钱效应的基金丰富个人养老金投资产品目录。

　　需要说明的是，这些新推荐的指数基金都是比较成熟的产品，背后都是大牌基金公司在管理，但是个人养老金募集的资金不是直接买这些基金的A类、C类基金份额,而是作为特定的Y类基金份额（针对个人养老金投资基金业务设立），只可通过个人养老金资金账户申购、赎回。这些“Y类基金份额”都有一个新的基金代码。

　　三类指数基金可供选择

　　本次新纳入个人养老金投资范围的85只指数基金(Y类基金份额)，因为刚设立不久，还看不出业绩表现。但是可以参考其A类份额历史表现，大致作为评判标准。这些基金可以划分为三类，其波动性相差还是比较大。

　　第一类，可以称为低波动性宽基指数基金，以下几家可为代表。

　　所谓“宽基指数基金”，成分股不受行业限制，也就是说买一只宽基指数基金，相当于一次性买入多个不同行业的股票。例如，跟踪沪深300指数、中证A500指数的基金都是宽基指数基金，其风险比较分散，目标是获得市场的平均收益。

　　其中，跟踪中证A500指数的基金是今年十月份之后刚设立的，所以收益率比较低。其他几只跟踪沪深300指数的基金，涨幅和上证指数基本差不多，捕捉到今年市场的基本收益。

　　第二类，可称为高波动性宽基指数基金，选取四家为代表。

　　“中证A50”指数是选取50只各行业市值最大的公司作为指数样本，行业分布较为均衡。但是毕竟样本少，如果某一龙头上市公司出现调整，对指数影响比较大。此外，“创业板50”“科创创业50”是跟踪创业板、科创板上市公司的指数，波动比较大，其相关基金的波动自然也比较大。

　　这些基金因为都是跨行业的基金，所以一般也称为“宽基指数基金”，但因为投资科创板、创业板股票，其波动性和只投资于特定行业或板块的“窄基基金”差不多。对这类基金，投资小白要慎重。

　　第三类，为红利指数基金，即跟踪红利指数的基金，选取四家为代表。

　　这类基金的样本来自红利资产，即高息股，通过上市公司的高分红，可以获得一个比较确定性的、较有保障的收益率。

　　即使在市场不好的时期，这类跟踪红利指数的基金也可以获得一个基本的收益（与个股股息率挂钩）。而市场好的时候，红利资产的股价也会随着大盘上涨，所以收益率会更高。

85只新纳入个人养老金投资产品目录的权益类指数基金

数据来自证监会官网