距离中证A500指数9月23日正式发布,即将满3个月。目前与中证A500挂钩的公募基金产品规模已超过3000亿元,其中中证A500ETF是主力,规模占比超七成。
数据显示,中证A500ETF的规模显著增长。截至12月18日,22只中证A500ETF规模合计达到2316.22亿元。其中,国泰中证A500ETF仍是目前唯一一只规模超过200亿元的中证A500ETF,最新规模为277.72亿元;南方中证A500ETF、广发中证A500ETF、富国中证A500ETF、华夏中证A500ETF、景顺长城中证A500ETF、招商中证A500ETF、华泰柏瑞A500基金、易方达中证A500ETF、摩根中证A500ETF与嘉实中证A500ETF规模均超过100亿元,在116.52亿元~186.4亿元不等。
场外产品方面,包括17日成立的国泰君安中证A500指数增强在内,目前已成立的中证A500场外指数基金共有24只,发行规模合计超过885亿元。从目前中证A500场外指数基金构成来看,由于多只中证A500指数基金转型为中证A500ETF联接基金,所以中证A500ETF联接基金占比极高。
后续还将迎来更多与中证A500挂钩的公募产品。数据显示,目前有9只中证A500基金正在发行,包括中金中证A500ETF、浦银安盛中证A500ETF、A500ETF东财、银河中证A500指数增强、招商中证A500指数增强发起式、申万菱信中证A500指数增强、中欧中证A500指数增强、鹏华中证A500指数、兴证全球中证A500指数增强,多数将在本月结募。另外,富国中证A500指数增强、交银中证A500指数均将在本月26日启动募集。
数据还显示,目前公募已上报了54只中证A500相关基金,其中10只已获批、10只已报会、34只已受理。公募管理人方面看,海富通基金、泓德基金、融通基金、苏新基金、兴业基金、永赢基金与中金基金均提交了2只产品的申请。
华夏基金指出,中证A500是“新国九条”发布后的第一只宽基指数,ETF发行审批仅花了一天时间,并抢在指数发布之前就开始募集,其高效体现了监管对ETF被动指数投资的大力支持。从市值、行业分布,以及个股权重占比来看,中证A500指数具有均衡分散、代表A股全市场等鲜明特征,成为投资者参与A股市场、力争获得贝塔收益的代表性指数。A500ETF基金基金经理李俊指出:当前中证A500指数主要的意义,不仅可以代表中国过去的经济成就,还能代表我们中国未来发展的方向,以及目前中国经济结构的时代特征。
中信证券分析师刘方表示,自正式发布至11月末,中证A500指数相关基金规模合计超过2000亿,规模发展超预期、且配置资金以增量资金为主;横向对比主要宽基指数的产品规模,预计A500指数产品线将较快发展至3000亿-4000亿的区间规模。从组合配置的角度看,A500指数成分股的2025年Wind一致预期盈利增速高于上证50、沪深300,和中证800基本相当,且估值水平处在历史相对低位;叠加超常规逆周期调节政策对市场风险偏好的抬升作用,具备较好的配置价值。相比沪深300指数,A500的样本数量更多、分布更广泛,超额收益的挖掘潜力也更高。“长期来看,以A500为底仓,叠加战术性配置红利资产或科技板块,有进一步改善组合风险收益的空间。”
华夏基金建议个人投资者从以下维度挑选:一看跟踪误差,这取决于基金管理人的指数投资经验,尤其是规模型宽基指数的管理经验;二看产品的流动性和规模,优先选择同类流动性和规模排名居前的,这样成交效率高;三看产品交易费率,优先选择同类费率最低档的。