12月13日，人民银行发布11月金融数据显示，今年前11个月人民币贷款增加17.1万亿元，月末人民币贷款余额254.68万亿元，同比增长7.7%；社会融资规模存量同比增长7.8%，广义货币（M2）余额同比增长7.1%。光大银行宏观研究员周茂华指出，11月金融数据受到地方政府隐性债务置换推动部分项目贷款提前偿还、国内金融挤水分等影响，但信贷结构优化，国内信贷政策力度适度，质效提升。值得关注的是，以个人按揭房贷为主的居民中长期贷款新增规模创今年下半年以来新高。

　　居民中长期贷款增3000亿元创下半年以来新高

　　人民银行数据统计显示，11月，住户贷款增加2700亿元，其中，短期贷款减少370亿元，中长期贷款增加3000亿元，新增规模创今年下半年以来新高；企（事）业单位贷款增加2500亿元，其中，短期贷款减少100亿元，中长期贷款增加2100亿元，票据融资增加1223亿元，非银行业金融机构贷款减少701亿元。

　　周茂华指出，11月，以按揭房贷为主的居民中长期贷款环比、同比增多，反映出国内房地产需求端回暖。

　　根据各地建委、房管局数据显示，稳定房地产市场的一揽子增量政策逐步落地显效。从新房市场看，11月30大中城市商品房成交套数是年内单月成交最高。

　　与此同时，个人房贷提前还款现象明显减少。记者从人民银行获悉，今年10月个人房贷发放量超过4000亿元，提前还款金额减少，提前还款额占个人住房贷款余额的比重明显低于8月政策出台前。

　　贷款利率创历史新低，明年货币政策宽松力度大于今年

　　回顾今年，周茂华指出，今年下半年信贷、M2增速有所回落，但货币信贷环境整体适度宽松的，实体融资成本持续下降，信贷结构优化。

　　据人民银行初步统计，11月份新发放企业贷款（本外币）加权平均利率约为3.45%，比上月低2个基点，比上年同期低36个基点；新发放个人住房贷款（本外币）利率约为3.08%，比上月低7个基点，比上年同期低92个基点，均处于历史低位。

　　展望2025年，中央经济工作会议强调要实施适度宽松的货币政策，提出适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。中国人民银行货币政策司司长邹澜12月13日表示，当前，外部环境变化带来的不利影响加深，我国经济运行仍然面临不少困难和挑战，适度宽松的货币政策取向增强了货币政策的应对能力和空间。人民银行将在价格上持续发力，在总量上继续施力，在结构上聚焦用力，进一步疏通货币政策传导，防范资金空转，兼顾支持实体经济增长和银行稳健经营的平衡，推动经济持续回升向好。

　　周茂华表示，更有力的货币政策，为保持经济稳定增长与高质量发展营造良好货币环境，预计明年货币政策宽松力度大于今年。