12月12日，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度正式从试点推行全国。《通知》的发布，不仅是深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，深化养老金融领域改革的重要举措，也是加快金融强国建设、做好养老金融大文章的重要抓手，标志着我国养老金发展迈进新征程。

　　从试点到铺开：

个人养老金“推行全国”意义重大

　　个人养老金制度推行全国实施具有三大重要意义：一是意味着第三支柱建设能够真正惠及国民，让更多人民群众能够享受政策红利。二是有助于帮助更多国民培育长期投资意识和投资习惯，建立更加完善的养老投资体系。三是将进一步提升养老金市场化运营的比例，通过投资机构的专业化管理，引导养老金投向优质上市公司，促使长期资金转化为长期资本，有效分享我国经济社会发展的红利。未来，个人养老金将迎来新一轮的发展机遇，助力谱写养老金融大文章的恢宏答卷。

　　推行全国的同时，个人养老金在制度设计层面进行了诸多优化完善：一是增加领取情形。参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件，或者正在领取最低生活保障金的情形下，可提前领取个人养老金。二是丰富产品类型。将国债、特定养老储蓄、指数基金等纳入个人养老金产品范围，鼓励金融机构研究开发更多符合长期养老需求的养老金融产品。三是探索开展默认投资服务。金融机构依法根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品，并鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务，做好消费者保护。

　　从产品到配置：

指数基金将为养老资产配置提供新选项

　　2022年11月，个人养老金制度试点正式启动。试点两年来，个人养老金取得了良好的发展成效。目前个人养老金开立账户数超过7000万个，总缴费金额超过470亿元，个人养老金产品合计超过830只。（数据来源：华东师范大学中国普惠养老金融研究中心、国家社会保险公共服务平台）随着个人养老金规模持续增加，对金融机构多元化的养老金融产品创新提出更高要求。按照《通知》要求，证监会明确要及时优化产品供给，将首批指数基金纳入个人养老金投资产品目录，个人养老金基金产品类型迎来扩容。未来，将有望形成养老目标基金、指数基金等多样化产品供给，为投资者实现养老资产长期配置提供更优选择。

　　指数基金作为代表性的工具型产品，在养老金资产配置中具有重要作用：一是指数基金费率优势突出，能够有效降低资金长期投资成本。二是指数基金是标准化程度高的底层资产，具有策略透明、风格稳定的特点，能够承载大规模资金的配置需求。三是指数基金跟踪特定指数，成分股多、覆盖面广、风险较为分散，能够在稳定获取中长期收益增长的基础上进一步降低投资风险。此外，宽基指数能够反映基本面优质稳健的行业龙头的表现，代表中国经济增长的长期方向，指数增强基金能够在此基础上获得更加稳定的超额收益，更适合养老金等长期资金进行资产配置，有助于进一步带动长期资金进入资本市场，形成更加良性的养老投资生态。从境外经验看，全球各国养老金的指数化投资比例整体约在20%-30%之间，规模大、流动性好的宽基指数产品是养老资金的重要配置品种。从国内情况看，随着个人养老金的全面推广，运作透明、投资效率高、费率较低的指数基金，将在个人养老金配置中发挥越来越重要的作用。

　　汇添富坚持“做指数投资界的主动选择者”，将主动投资优势赋能被动投资，是业内最早成立指数量化投资团队的公募基金公司之一，通过不断优化因子，深入分析市场，为客户提供指数增强策略等解决方案。公司提供了丰富的指数和量化产品线，取得了优秀的收益表现：汇添富沪深300指数增强（A类：005530；C类：010556；Y类：022949）成立以来累计收益率56.70%，同期业绩比较基准-2.22%，近三年超额收益同类排名前8.33%；汇添富中证500指数增强基金（A类001050：C类：016854；Y类：022893）成立以来累计上涨90.97%，同期业绩基准4.09%，近一年超额收益同类排名前10%。此外，公司管理的大型机构委外指增产品也表现亮眼。（注：业绩数据经托管行复核，基准来自汇添富基金，截至2024/11/30；排名数据来自据海通证券-基金超额收益排行榜，截至2024/11/30，同类为增强股票指数型产品，汇添富沪深300指数增强A排名18/233、汇添富中证500指数增强A排名39/414，基金历史表现不代表未来。汇添富沪深300指数增强A自2020/11/3由汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金转型而来，汇添富中证500指数增强A自2023/4/25由添富成长多因子股票A转型而来。）

　　从过去向未来：

公募基金助力养老金融发展任重道远

　　随着个人养老金全国推开和指数基金逐步纳入，公募基金行业将迎来新的发展机遇，在养老金投资管理中发挥更加重要的作用。公募基金一直是养老金投资管理主力军，目前已受托管理各类养老金资产超过6万亿元。同时，公募基金行业为投资者创造了较好的回报，自2003年以来，公募基金偏股型基金年化收益率为11.75%，偏债型基金年化收益率超过8%；1998年至2023年，公募基金累计向持有人分红超过4.82万亿元。（数据来源：证监会、Wind、中国银河证券基金研究中心《1998—2023年公募基金累计分红数据报告》）创造长期价值始终是公募基金发展的根基，也会是未来公募基金服务养老金投资管理的重要目标。

　　汇添富作为公募基金行业一员，把服务国民养老作为重要使命，公司服务国家社保体系超过13年，近年来积极推动个人养老金“第三支柱”落地实施，此前已有8只产品入选个人养老金投资名录，本次新增入选2只指增产品。未来，汇添富将始终肩负责任和使命，持续加强专业能力，在服务个人养老金方面发挥更大作用。

　　一是持续参与制度建设。汇添富担任清华五道口养老金融50人论坛核心成员、中国基金业协会养老金专业委员会首届会员等，持续深入地开展养老金国际实践和相关政策的研究，未来，将持续参与政策制度的研究完善，为推动个人养老金的制度建设贡献专业力量。

　　二是持续提升投资专业能力。在产品端，持续做好养老目标基金、指数基金的投资管理，加大养老基金的产品布局，研究开发更多符合长期养老需求的中低波动型或绝对收益策略基金产品。同时考虑针对退休后人群，提前做好领取阶段的产品开发，在产品运作模式、投资策略、收益分配等条款，以及产品转换、产品与养老账户衔接等方面满足养老金的提取需求；在投资端，深耕权益投资和资产配置能力，加强指数基金投资管理和风控能力，完善长期考核机制，适应养老金投资管理的新要求；在服务端，持续推动投顾业务的发展，探索默认投资机制的运行机制，帮助投资者更好地理解市场动态和投资风险，做好养老金的专业配置，同时大力发展金融科技，优化对养老客户的客户画像分析，进一步提升养老服务质效。

　　三是持续加强养老金融教育。目前我国仍面临居民养老意识薄弱、基础金融知识欠缺、投资理念偏差、产品选择错配等诸多问题，需要各类金融机构加强合作，汇聚监管、市场机构、媒体、企业雇主、社区等各方力量，共同开展养老金融教育。未来，将进一步丰富养老金融投教产品体系，帮助居民建立起专业、科学、理性、长期的养老理财观念，不断创新投教渠道和方式，顺应数字化新媒体传播规律，吸引和鼓励广大居民，尤其是年轻人尽早开展养老规划和养老投资。

　　个人养老金资金体量大、投资周期长，关乎亿万百姓福祉。个人养老金也刚刚起步、方兴未艾，未来仍旧任重道远。个人养老金制度的全国铺开，是实现老有所养、老有所依的重要一步。面对人口老龄化百年之虑和养老金融发展新时代，汇添富将始终站稳人民立场，以高质量发展理念为指引，坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，持续提升投资专业能力，为服务亿万居民财富管理和养老需求、助力金融强国建设贡献更大力量！