12月12日，人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》(以下简称《通知》)，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。

　　金融投资网记者刘敏

　　12月12日，人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》(以下简称《通知》)，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。同时，在现有金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录。

　　资本市场将迎来更大规模长期资金

　　《通知》规定，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品的基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。金融机构要做好个人养老金产品资产配置公示等工作，依法依规开展投资咨询服务，探索开展默认投资服务。加强对金融消费者、投资者的保护，保障参加人的知情权和自主选择权。

　　在总结先行试点经验的基础上，《通知》就优化产品、管理服务水平、领取条件和办法、综合监管等方面进行优化，具体体现在以下四个方面。

　　一是产品丰富优化。增加了指数基金、国债、特定养老储蓄；鼓励机构开发中低波动型、绝对收益型和策略型金融产品；加强信息披露，展示风险等级，加强风险提示以及资产配置情况。

　　二是服务模式优化。金融机构可以开展个人养老金投资咨询服务；同时探索默认投资服务，协助个人选择适配产品。

　　三是参与便利性优化。购买个人养老金保险产品取消双录(录音、录像)要求，依托电子社保卡建立个人养老金全链条服务体系。

　　四是退休领取灵活度优化。允许在大病、失业、低保等条件下的提前领取，且退休后的领取方式可以变更。领取途径在个人养老金资金账户开户银行的基础上，增加了社保经办机构和全国统一线上服务入口。

　　摩根资产管理中国资产配置及退休金管理首席投资官恩学海表示：“从国家层面看，个人养老金制度对中国多层次、多支柱养老保险体系建设具有标志性意义，是促进社会保障事业高质量发展与可持续发展的重要举措。从个人角度来看，通过配置养老金产品，可以在基本养老保险和企业年金、职业年金的基础上争取再增加一份积累，让退休生活更有保障、更有质量。”

　　业内人士分析认为，个人养老金制度有望为资本市场带来更多中长期资金，助力金融市场高质量发展。未来形成实体经济、资本市场、居民养老三者的良性互动。个人养老金制度的全面实施，有望带来参加人群规模的持续扩张及整体投资规模的稳步增长，从而为资本市场带来更多具有长期属性的增量资金。这将有助于优化金融市场资金结构，促进资本市场与实体经济之间的良性互动。

　　指数基金纳入个人养老金投资范围

　　个人养老金制度试行两年以来，在监管部门的积极引导、各类市场主体的携手努力下，取得了积极成效。根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，在原来已有的199只FOF基金的基础上，将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，总数量扩容至284只基金。

　　金融投资报记者梳理后发现，在纳入个人养老金投资产品目录首批85只权益类指数基金中，跟踪各类宽基指数的产品为78只，跟踪红利指数的产品达7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

　　易方达基金表示，此次新纳入的宽基与红利两类产品，与养老金长期稳健增值的投资目标较为契合。宽基指数往往反映某一类型市场的整体表现，覆盖行业广、成份股数量较多，风险也较为分散。养老投资时间往往长达十几年甚至几十年，在健康可持续发展的经济前景和长期趋势向上的市场中，投资宽基指数能够帮助养老投资者分享经济增长的成果，获得长期稳健的回报。

　　具体来看，上述85只基金分别来自30家基金公司。易方达基金以11只基金入选数量领先，紧跟其后的华夏基金共有9只指数基金入选，富国基金也有5只指数基金入选，南方基金有4只指数基金入选，华安基金和大成基金均有3只基金入选。

　　此次大成基金旗下入选的3只指数基金分别是大成中证A500ETF联接基金、大成沪深300指数基金以及大成中证红利指数基金。个人养老金的投资目标着眼于退休后的养老生活，天然具有长期投资属性。个人养老金投资指数基金将为指数基金带来长线稳定资金，并能充分发挥被动投资的复利效应。

　　摩根中证A500ETF联接基金也成功入选个人养老金投资产品目录。摩根基金分析认为，养老金融是国家战略发展方向。2024年《政府工作报告》明确提出，大力发展养老金融，要求在全国实施个人养老金制度，积极发展第三支柱养老保险。结合此次新规的发布，个人养老金市场将迎来更加多元化与特色化的全面发展期。未来或将有更多优质产品纳入个人养老金投资范围。在低利率环境下，有望为投资人提供多元化的投资选择，助力实现养老财富的积累。

　　在南方基金看来，在资本市场投资功能日益完善的今天，个人养老金制度的全面实施正当其时。此次全国推广能将更多的养老储蓄资金纳入个人养老金账户中，为资本市场引入更多的长线稳定资金，进一步夯实资本市场长期向好的基础。此外，个人养老金制度建设对国民经济的健康发展也有明显的战略意义。养老金规模的壮大，将通过资本市场的健康发展促进直接融资比例的提升，最终助推科技创新和经济转型，形成实体经济、资本市场、居民养老三者的良性互动。

　　汇添富基金表示，指数基金作为一种成本较低、风险分散的投资工具，能够帮助投资者以较低的成本获取股票市场的长期平均投资回报。这一方面有助于优化资产配置，提高个人养老金的投资收益水平；另一方面也有助于培育市场耐心资本，推动资本市场的健康发展。

　　下一步，部分成熟宽基指数有望纳入个人养老金基金名录，供个人养老金投资者选择。据悉，纳入个人养老金基金名录的产品可能包括跟踪沪深300指数、中证500指数、中证800指数、创业板指数、科创50指数等近20只宽基指数的相关产品。