知名AI和大数据公司明略科技正在冲刺港股上市,上市主体为汇智控股有限公司(以下简称汇智控股)。
根据汇智控股最新招股文件,腾讯、淡马锡、红杉中国、快手等均是公司的直接或者间接股东,其中腾讯通过其附属公司持有其约26.96%的股份。2020年,汇智控股估值一度高达29.2亿美元,合计人民币超200亿元。
不过,近几年的汇智控股发展不顺。如果按照非香港财务报告准则计算的话,2021年和2022年两年,汇智控股亏损金额就超过20亿元,且公司至今仍未扭亏;不仅如此,在今年初的最新一轮融资中,汇智控股估值回落到了15亿美元,相比2020年几乎减半。
腾讯、淡马锡均是公司股东
汇智控股是一家数据智能应用软件公司,业务涉及营销智能、营运智能及行业AI解决方案。
根据招股文件,截至2024年6月末,汇智控股已为135家财富世界500强公司提供服务,客户遍及零售、消费品、食品及饮料、汽车、3C、化妆品、母婴用品等行业。
从股东名单来看,汇智控股的股东阵容堪称豪华。根据披露,截至最后实际可行日期,腾讯通过意像架构投资(香港)有限公司、Grace Gate Holding Limited及Master Power Holding Limited合计持有汇智控股已发行及发行在外股份总数约26.96%。
此外,金拓及中航合计持有汇智控股已发行及发行在外股份总数比例约8.55%;红杉中国持股7.46%,淡马锡Temasek持股约4.14%,快手方面持有公司股份比例则为2.48%。
如此豪华的股东阵容,与公司的多次融资有关。2020年,在汇智控股的E轮融资中,公司投前估值高达29.18亿美元,约合人民币210亿元。
值得注意的是,从2020年的E轮融资之后,汇智控股有3年时间没有进行外部融资;直至2023年11月,公司再启进行F1轮融资。不过,这轮融资中汇智控股的投前估值只有5亿美元。
而在随后的两个月里,汇智控股又进行了F2和F3轮融资,又分别将估值抬升至7.5亿美元和15亿美元。相比最高峰时期的29.18亿美元,最近一次融资中,汇智控股的估值相较2020年底几乎减半。
图片来源:招股书截图
今年上半年收入同比下滑4.65%
汇智控股近几年一直面临着巨大的业绩压力。
2021年—2023年及今年上半年,汇智控股期内利润分别为-25亿元、16.38亿元、3.18亿元和-0.99亿元。同期公司产生的非香港财务报告准则亏损净额分别为10.67亿元、10.6亿元、1.74亿元、4840万元。
若以非香港财务报告准则计算,2021年和2022年汇智控股两年累计亏损金额超过20亿元。对于亏损的原因,汇智控股招股文件中提到了研发投入。据披露,2021年—2023年及今年上半年,公司的研发开支分别为人民币9.76亿元、7.51亿元、4.81亿元和1.74亿元。
汇智控股还提到了客户对创新解决方案的认知与市场接纳度因素。公司称,往期业绩记录期间,公司在销售创新解决方案方面产生巨额费用、花费大量时间和精力,却无法保证这些解决方案会被广泛采用。
巨大的业绩压力之下,汇智控股的业务调整并不意外。2022年下半年开始,逐步放弃行业AI解决方案业务。
2021年至2024年上半年,公司行业AI解决方案业务收入分别为1.44亿元、1.03亿元、1.15亿元和0.12亿元,占总营收的比例由2021年的13.8%下降至2024年上半年的2.2%,下滑趋势明显。
就放弃行业AI解决方案业务,汇智控股招股文件中提到了几个关键因素:一是营销智能业务和营运智能业务更具增长及创新潜力,聚焦有利于发展;二是行业AI解决方案业务的客户对该业务的需求并不稳定或持续,限制了业务的可扩展性;三是行业AI解决方案业务的毛利率较低。
不过,逐步放弃行业AI解决方案业务的汇智控股也仍未扭亏;不仅如此,2021年—2023年及今年上半年,汇智控股营收分别为10.43亿元、12.69亿元、14.62亿元和5.65亿元。2021年—2023年公司收入逐步增长,但今年上半年同比大约下降了4.65%。
就上半年收入同比下滑,汇智控股称与公司营运智能的收入同比减少了9.4%有关,而公司正在调整营运智能业务线的产品营销策略。
就此次冲刺港股上市相关事宜,12月10日,《每日经济新闻》记者致电汇智控股并向公司发送了采访邮件,截至发稿未获回复。