11月27日，深圳市委金融办就《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025—2027）（公开征求意见稿）》（简称《行动方案》）公开征求意见。从内容来看，《行动方案》主要包括总体目标、建立上市公司并购重组标的项目库、支持上市公司向新质生产力方向转型发展、持续推进上市公司高质量规范发展、联通香港资本市场打通境内外并购资源、支持上市公司开展并购业务“走出去”等14项内容。
在总体目标方面，《行动方案》显示，到2027年底，力争将深圳打造成为新质生产力投融资活跃区、技术和产业并购交易集聚地、上市公司质量提升示范地、金融市场互联互通先行地、创新资本生态健康规范先导区。此外，《行动方案》提出，推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元；推动并购重组市场持续活跃，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元，形成一批优秀并购案例，发挥示范作用。
在并购重组标的资产方面，《行动方案》提出，将围绕深圳“20+8”战略性新兴产业和未来产业布局，深化并购重组标的项目的储备、整合和对接等服务。一是建立上市公司并购重组标的项目库，形成基本覆盖深圳重点产业领域的并购标的项目资源储备，助力挖掘潜在的并购重组线索。二是建立“市区联动+部门协同+市场推荐”项目推优机制，分领域、分行业在全市范围内开展并购重组资产项目梳理、征集、遴选、入库申报工作。三是围绕产业链强链补链、促进上市公司资源整合协同，定期组织交流对接活动，为意向交易方搭建对接平台。
在支持上市公司向新质生产力方向转型发展方面，《行动方案》提出，支持上市公司聚焦战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、收购有助于补链强链和提升关键技术水平的优质未盈利资产、“两创”板块公司并购产业链上下游资产等。
而对于并购重组面临的融资困难，《行动方案》则提出：一是鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融工具，探索非居民并购贷款创新试点，研究科技型企业并购贷款创新试点。二是持续创新“并购+”组合融资工具，拓宽直接融资渠道，通过设立并购基金、发行债券等方式提供低成本、全周期投融资服务。三是支持有能力的产业链“链主”企业开展企业风险投资，围绕本产业链关键环节开展并购重组，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的覆盖面。四是支持银行、社保基金、企业年金、保险资金、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组。五是鼓励合格境外投资者通过QFII、RQFII、QFLP等参与上市公司并购重组。
值得注意的是，对于如何利用香港国际金融中心的区位优势，推动并购重组项目和金融产品的互联互通，《行动方案》也列了出相应措施：一是支持深圳符合条件的行业龙头企业并购境外资产标的，通过赴港上市或再融资等方式，提升并购重组效率，拓宽资源整合范围，支持企业更好利用两个市场、两种资源规范发展。二是鼓励深港合作设立并购重组相关的投资基金，支持境内外机构投资科技成果转化应用，支持获境外机构投资的科技型企业深化与相关国别的产业链合作。三是支持深圳证券交易所与香港联合交易所在探索深化股债融资、并购重组制度机制互联互通等方面加强合作，在整合两地产业资源和创新资源、丰富并购融资工具、提高支付灵活性上先行探索，争取推动创新性并购重组案例落地。
据深圳市委金融办提供的数据，截至目前，深圳辖区内上市公司及其子公司2024年以来首次公开披露的并购重组事件累计90单，其中已完成34单，已完成项目的交易总价值102.54亿元，创近年来新高。而自“并购六条”发布以来，深圳辖区内上市公司及其子公司首次公开披露的并购重组事件累计16单，已披露的交易总价值117.90亿元，排名全国城市第二。
