▼热点导读

　　一波产品自购风刮向银行理财，传递“潜在低点”信号

　　保险资管前三季成绩单：国寿资产、泰康资产净利同比增超20% 安联资管亏损404.81万元

　　国元证券完成首例通过召开持有人会议表决方式变更管理人的大集合产品

　　和合期货被接管，事出何因？“和合系”已因涉嫌非法集资被立案侦查

　　▼资管要闻

　　一波产品自购风刮向银行理财，招银、兴银真金白银力挺自家含权产品，传递“潜在低点”信号？

　　11月以来，沪指持续震荡，多家公募基金集体自购股票策略基金。财联社记者注意到，这波自购的风潮也刮到了银行理财行业。财联社记者从业内获悉，头部梯队理财公司招银理财、兴银理财近日均用自有资金投资旗下理财产品，也就是俗称产品自购。从自购产品种类来看，两家机构均不约而同地选择了“含权类”理财产品。

　　在不少业内人士看来，自9月24日行情以来，权益市场情绪有明显修复的信号。理财公司自购理财产品，尤其是含权类产品，一方面有利于提振市场和投资者信心，另一方面也是公司对未来权益市场持续看好的信号。

　　“理财夜市”常态化 11月银行、理财子发力布局多为现管产品、短债类理财

　　“理财夜市，24小时不打烊”“赚钱‘不分昼夜’”“夜市理财来了”……，贵阳银行、交银理财等多家银行、理财子公司最新发布关于理财夜市相关推文，纷纷布局理财夜市，并介绍了多只理财夜市专属产品。

　　业内人士对财联社记者表示，银行、理财公司打造、升级“理财夜市”， 优化特定产品申赎时间安排，也是市场竞争下理财行业的服务模式和产品的创新。在存款利率下调背景下，银行理财仍有巨大的发展空间。下一步理财公司还可以从产品创新、渠道创新、服务模式创新方面继续发力。

　　金融业认股权业务持续推进有理财公司已签署认股权企业218户业内提示控风险持续跟踪管理

　　自日前央行北京分行提出要“活跃认股权市场”以来，近期金融行业认股权业务再次引发市场关注。财联社记者注意到，近年来，银行、理财子及投行等各类金融机构正在接连加入，持续推动认股权业务发展。有一家股份行理财公司已签署认股权企业218户。

　　在业内人士看来，由于中小企业的成长发展具有不确定性，认股权业务实质上也是一种风险投资。在开展该业务过程中，金融机构需加强投资研究团队建设，建立全面严谨的风险管理体系，合理控制投资比例并及时调整相关策略。

　　新一轮降费浪潮来袭，这次“费率战”由基金代销机构打响

　　据21世纪经济报道，2024年有多家银行先后宣布对基金申购手续费率实行1折优惠，既有“多次促销”也有“全面放开”。“商业银行财富管理能力在权益基金代销中重要程度弱化趋势不改。”光大证券分析师祁嫣然认为，今年9月份披露的上半年基金销售机构公募基金销售保有规模数据中，权益基金保有规模发生结构变动，商业银行基金代销规模普遍下降。基金代销相继降费，一方面是银行的“以量补价”策略，另一方面也是落实监管要求，让利投资者的行为。有业内人士分析，未来基金代销仅有价格优势是不够的，还需要丰富代销基金产品种类，为投资者提供更优的财富管理策略。

　　“固收+”业绩反弹，公募加大布局，近期多见新发基金“双基金经理”配置

　　随着股市回暖，固收+基金净值也在反弹，有基金在近一个月半月内涨幅超35%。在此背景下，公募机构布局固收+基金的意愿也正在增强。从基金经理配置来看，近期新发的多只固收+基金采取双基金经理配置。业内人士指出，股票基金经理+债券基金经理的配置，主要是为了能实现更精细化的管理。

　　四家保险资管交前三季成绩单：国寿资产、泰康资产净利同比增超20% 安联资管亏损404.81万元

　　随着国寿资产第三季度信息披露报告发布，已有4家保险资管公司交出了前三季成绩单。数据显示，2024年1-9月，国寿资产、泰康资产、安联资管、中意资产4家保险资管公司营业收入普涨，但净利润表现分化。其中，国寿资产、泰康资产分别实现净利润28.18亿元、17.45亿元，同比增速均超过20%，中意资产净利润1.41亿元，较上半年增加0.51亿元；安联资管净亏损404.81万元。

　　值得注意的是，为优化资金分级管理，部分保险资管公司当前正加强智能化分析、数量化跟踪和精准化引导，以深入变革权益投资管理模式。多位保险资管人士对财联社记者表示，通过金融科技赋能权益投资管理已经成为国际大型资管机构的主流趋势。

　　券商业绩说明会回应市场热点资管业务布局、并购重组计划备受关注

　　据证券日报报道，对于业绩弹性、资管、自营等业务的布局以及近期“开户热”、如何把握行业并购重组机遇等热点话题，各券商在三季度业绩说明会均给予了详尽解答，传递出多方面的积极信号。

　　公募化转型也成为券商资管业务发展的一个显著趋势，多家券商正在积极完善公募赛道的布局。目前，广发资管、光证资管、安信资管、国金资管正在申请公募业务牌照；中信证券也表示，将积极推动中信证券资管公募牌照的申请工作。此外，申请设立专业的基金子公司也是券商向公募业务渗透的方式之一。

　　国家金融监督总局：金融资产管理公司不得为金融机构规避资产质量监管提供通道

　　11月15日，金融监管总局发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》，从金融资产管理公司不良资产收购、管理、处置全流程入手，有序拓宽金融不良资产收购范围，明确细化可收购的非金融机构不良资产标准，并对尽职调查、处置定价、处置公告等关键环节进一步明确监管要求，同时规定金融资产管理公司可开展围绕不良资产相关的咨询顾问、受托处置等轻资产业务，培育差异化核心竞争力。

　　▼机构动态

　　国元证券完成首例通过召开持有人会议表决方式变更管理人的大集合产品

　　据上海证券报报道，11月15日，国元证券发布公告称，持有人会议表决通过了将国元元赢四个月定期开放型集合资产管理计划的管理人变更为长盛基金的议案。这意味着，“国元元赢四个月定期开放债券型集合资产管理计划”正式转型为“长盛元赢四个月定期开放型证券投资基金”。

　　值得关注的是，这是市场首例通过召开持有人会议表决方式完成管理人变更的大集合产品，也是市场首例变更管理人的债券型大集合产品，是继方正证券后行业第二例到期券商集合资管计划落地公募。

　　和合期货被接管，事出何因？“和合系”已因涉嫌非法集资被立案侦查

　　11月15日，证监会发布依法对和合期货实施接管公告。公告称，鉴于和合期货公司治理混乱，管理失控且情节严重，为保护期货交易者合法权益，维护期货市场秩序，证监会决定自2024年11月15日至2025年11月14日，对和合期货依法实施接管。

　　依据相关规定，中国证监会组织成立和合期货接管组，自接管之日起行使被接管公司的经营管理权，同时委托格林大华期货成立和合期货托管组，托管组在接管组指导下按照托管协议开展工作。

　　挪用基金财产、让渡基金管理权、产品未提交备案，多类私募违规行为被通报

　　侵占挪用基金财产、让渡基金管理权……北京证监局最新发布的《关于私募基金违规案例的通报》中列举了多个私募的违规问题。

　　《通报》指出，近期，北京证监局日常监管中发现，个别私募基金管人在业务开展过程中存在违法违规情况。为督导警示辖区私募基金管理人加强合规管理，现将相关违规案例及监管要求通报。

　　又见信托公司因违规刚兑被罚，年内信托罚款总额已超3200万元

　　据证券时报报道，日前，金融监管总局湖南监管局发布系列罚单，涉及财信信托及其相关责任人。罚单显示，财信信托的主要违法违规事实（案由）包括：风险资产数据不真实；向监管部门提供隐瞒重要事实的报表；违规开展信托业务用于土地整理开发；为保险公司直接或变相投资单一信托提供通道；为商业银行等金融机构规避监管提供通道；未穿透识别合格投资者，信托产品认购违规；违规刚性兑付形成损失风险。

　　▼市场跟踪

　　上周，主要权益指数回落，沪指失守3400点。上证50下跌3.40%，创业板指下跌3.36%，中证1000、中证2000分别下跌4.63%、4.19%。涨幅靠前的行业板块是石油石化、家用电器、银行，跌幅靠前的是房地产、国防军工、非银金融。

　　（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　上周短端利率债收益率下行更多。截至11月15日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.38%、1.70%、1.93%，分别较前一周收盘变动-2BP、-4BP、-4BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收2.08%、2.31%、2.27%，分别较上周收盘变动-2BP、1BP、1BP。

　　（数据来源：Wind数据，财联社整理）

　　上周，新成立的基金总规模达585.92亿，环比上周增长32.30%。上周已成立的基金中，易方达中证A500指数A的总规模最大，共79.90亿元。苏新鑫盛利率债、圆信永丰中债0-3年政策性金融债A、南方中证A500联接A、嘉实中证A500联接A也均有一定的规模。

　　据华西证券宏观固收的数据，上周（11月11-15日）理财规模扩容按下暂停键，环比降415亿元至30.03万亿元，或是理财业绩波动下的短暂调整。全部产品破净水平进一步降至低位，环比降0.2pct至1.1%。产品业绩不达标率同样呈下降态势，全部理财业绩不达标率环比降0.7pct至20.2%。